COVID-19 疫苗市场规模和份额
COVID-19 疫苗市场分析
2025 年，COVID-19 疫苗市场规模为 137.1 亿美元，预计到 2030 年将收缩至 82.8 亿美元，预测期内复合年增长率为 –9.1%。此次经济衰退是在全球范围从紧急大规模免疫转向针对老年人和免疫功能低下人群的常规、基于风险的计划之后发生的。现在的需求取决于政府的助推资金、适应变体的配方以及组合呼吸注射剂，这些注射剂有望提高过度紧张的卫生预算的运营效率。竞争动态的特点是加速产品组合多元化、将平台专业知识与商业影响力相结合的战略联盟，以及扩大亚太地区的产能以抵消西方产量的下降。与此同时，美国部分地区针对 mRNA 平台的政治阻力凸显了监管力度的加强。
关键报告要点
- 通过技术平台，mRNA 在 2025 年保留了 54.7% 的 COVID-19 疫苗市场份额，而蛋白质亚单位疫苗在非 mRNA 竞争对手中记录了最快的相对增长轨迹，尽管市场出现更广泛的收缩。
- 按价数划分，二价制剂领先，2024 年收入份额为 61.2%；随着制造商追求通用的冠状病毒防护策略，到 2030 年，多价候选药物的复合年增长率最高，预计为 14.2%。
- 从最终用户来看，政府免疫计划占 2024 年 COVID-19 疫苗市场规模的 68.8%，而零售药店表现最为稳定，预计到 2030 年复合年增长率为 –7.4%。
- 北美在 2024 年占据全球 COVID-19 疫苗市场的 38.2%；亚太地区的收缩幅度最小，到 2030 年复合年增长率为 3.7%，但得益于持续的公共采购和当地制造业的扩张。
全球 COVID-19 疫苗市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| 驱动因素 | |||
|---|---|---|---|
| 政府助推计划资金和采购承诺 | +2.30% | 全球；北美和欧盟最强 | 中期（2-4 年） |
| 变体适应和组合呼吸道疫苗升级 | +1.80% | 全球；由发达市场引领 | 短期（≤2 年） |
| 纳入高风险群体的常规免疫接种计划 | +1.50% | 亚太地区核心溢出效应发达市场 | 长期（≥4年） |
| mRNA稳定性和冻干制剂的进展 | +1.20% | 全球；新兴市场放大 | 中期（2-4 年） |
| 微针贴片和皮内给药降低冷链成本 | +0.90% | 新兴市场；农村卫生机构 | 长期（≥4年） |
| OPMR和区块链验证提高助推器合规性 | +0.70% | 发达国家早期采用的国家系统 | 中期（2-4 年） |
| 来源： | |||
政府助推计划资金和采购承诺
持续的公共资金供应随着私人需求的减弱，可预测的收入下限。英国为 2025 年秋季加强疫苗接种计划拨款 10 亿英镑（13.3 亿美元），优先考虑 75 岁以上成年人和免疫功能低下者，保证辉瑞 BioNTech Comirnaty 的全国最低数量。[1]卫生和社会关怀部，“2025 年秋季新冠病毒疫苗接种计划”，gov.uk 在美国，50 亿美元的 NextGen 项目基金资助下一代疫苗的后期试验，将研发风险转化为未来的采购选择。[2]美国卫生与公众服务部，“Project NextGen”，hhs.gov加拿大、德国和日本的类似多年采购协议促进了供应链的连续性，并激励持续的平台创新，尽管收入不利。
变体适应和组合呼吸疫苗升级
菌株匹配疫苗的快速监管审批已成为新的竞争标准。 2024年8月，FDA同时授权Moderna和辉瑞的KP.2靶向mRNA疫苗以及11月起的JN.1靶向蛋白亚单位疫苗avax，标志着美国历史上第一个双变体季节。 《柳叶刀》上发表的功效数据显示，Moderna 的下一代 mRNA-1283 候选药物对 Omicron 亚谱系的相对保护作用比其前身高 9.3%（00236-1/全文）。随着流感-新冠联合注射疫苗进入后期试验，公司预计供应链协同作用和更高的患者依从性，即使在收缩的新冠肺炎疫苗市场中也能支持增量。
纳入高风险群体的常规免疫计划
指南机构从普遍建议转向与流感计划逻辑一致的基于风险的剂量模式。 CDC 现在建议 65 岁或以上的成年人和患有免疫功能低下疾病的人在最后一次注射后六个月再注射 2024-2025 年疫苗。疫苗接种和免疫联合委员会 (JCVI) 将正式的成本效益阈值纳入英国 COVID-19 政策cy，为经济模型证实净效益的人群保留公共报销。这些框架将每年一次或每年两次的加强剂需求制度化，为制造商提供长期销量可见性。
mRNA 稳定和冻干制剂的进步
工艺创新正在减少对冷链的依赖，扩大资源有限地区的准入范围，并降低库存冲销。由 CEPI 资助的研究人员正在开发热稳定的脂质纳米颗粒化学物质，能够在 25°C 下保持效力六个月，从而将物流成本削减高达 70%。匹兹堡大学的反式扩增 mRNA 构建体所需的活性成分减少了 40 倍，从而降低了原材料成本和反应原性风险。[3]Science Daily，“新 mRNA 疫苗更有效”，sciencedaily.com 商业领养n 冻干瓶预计将加速 mRNA 领导者的份额保留，同时在整个亚太地区和拉丁美洲建立区域灌装-完成合作伙伴关系。
限制影响分析
| 流行病紧迫性减弱抑制需求 | –4.2% | 全球；在发达市场最为明显 | 短期（≤2 年） |
| 对 mRNA 平台的政治化和犹豫 | –2.8% | 北美；部分欧盟地区 | 中期（2-4 年） |
| 对 mRNA 使用的州级立法限制 | –1.9% | 美国；可能对其他联邦系统产生溢出效应 | 中期（2-4 年） |
| 低收入地区超冷链能力不足 | –1.6% | 撒哈拉以南非洲、亚洲农村、拉丁美洲 | 长期（≥4 年） |
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疫情减弱紧迫性抑制了需求
公众将 COVID-19 视为一种可控制的地方性疾病，甚至削弱了疫苗接种意愿在高危人群中。由于合同量大幅减少，辉瑞的新冠肺炎投资组合收入 2024 年同比下降 52% 至 54 亿美元。来自 VISION 和 IVY 网络的 CDC 监测估计，尽管疫苗对住院治疗的有效性为 44%，但 2024-2025 年更新的加强剂仍有 22.8% 的成年人接受。这种行为转变会造成库存波动，并促使制造商削减产能，从而强化了整个 COVID-19 疫苗市场的负增长势头。
对 mRNA 平台的政治化和犹豫
党派态度日益决定疫苗决策。蒙大拿州和爱达荷州的法案草案提议禁止 mRNA 技术，这可能会破坏美国市场准入并使供应链规划复杂化。公共卫生机构的政治重组引发了对联邦咨询程序的争论，给季节性建议时间表带来了不确定性。由此产生的犹豫会抑制加强剂的吸收，特别是在 r即使在疫苗供应充足的地区，收入轨迹也会减弱。
细分市场分析
按技术平台划分：尽管增长前景受到侵蚀，mRNA 仍保持主导地位
mRNA 疫苗在 2024 年占据了 COVID-19 疫苗市场份额的 54.7%，这得益于规模优势Pfizer-BioNTech 和 Moderna 及其已建立的实时变异更新功能。然而，蛋白质亚基平台正在迅速定位自己，通过战略联盟分享收益。赛诺菲与 Novavax 达成 12 亿美元的联合商业化协议，使这项历来受营销带宽限制的技术获得了全球影响力。即使蛋白质亚基的复合年增长率预测为 –11.1%，该类别仍然是发展最快的 mRNA 替代品，并且随着注重成本的采购机构寻求更低价格的选择，产量可能会稳定。
从历史上看，病毒载体和灭活平台表格填补了 2021-2022 年的供应缺口，但现在属于维护领域，特别是在仍然有紧急授权的国家。自放大 mRNA 和环状 RNA 候选疫苗等新颖结构有望节省剂量并延长耐用性，暗示 2028 年之后具有长期颠覆潜力。随着组合疫苗进入商业推广，技术决策将越来越取决于与多价有效负载的兼容性，可能会重新调整平台之间的 COVID-19 疫苗市场规模分配。加速
到 2024 年，二价注射占全球销量的 61.2%，反映出监管机构对双菌株覆盖的偏好，以平衡制造可行性与免疫广度。欧洲和北美正在逐步淘汰单价原始菌株剂量，紧急使用扩展主要用于嗡嗡声反人道主义援助渠道。多价和泛冠状病毒项目势头强劲，尤其是 CEPI 赞助的一个联盟，正在探索能够中和出现前的 SARS-CoV-2 的镶嵌纳米颗粒设计。尽管多价产品目前仅占 COVID-19 疫苗市场规模的不到 2%，但其预计到 2030 年的复合年增长率将达到 14.2%，使其成为这个不断萎缩的细分市场的主要增长引擎。
采用时间表取决于在不进行功效权衡的情况下验证广度，以及监管框架适应复杂效力测定的能力。制造商尽早投资高通量变异筛选和适应性临床试验设计可能会获得先发优势，特别是在捆绑流感和冠状病毒保护的采购招标中。
最终用户：政府计划在零售渠道弹性中锚定需求
政府计划在 2024 年创造了 68.8% 的 COVID-19 疫苗市场规模，因为各部门利用批量采购来确保目标助推器的供应。然而，数量保证已经缩小到定义的风险类别，迫使制造商重新谈判最低采购条款。零售药店在保险报销和消费者对便利性偏好的支持下，到 2030 年复合年增长率下降幅度最小，为 7.4%，将其定位为关键的最后一英里中心。医院保留了对需要疫苗接种前评估的复杂患者的作用，而职业健康计划仍然参差不齐，在航空等行业蓬勃发展，但在小型企业环境中却滞后。
纵向来看，零售需求在 2021 年大规模疫苗接种高峰期间被证明可以忽略不计，但现在为公共预算波动提供了防御性对冲。优化单剂量小瓶形式并延长药房渠道保质期的制造商可能会捕获增量容量，否则会因集中库存过期而损失。
地理分析
在强大的支付机制和密集的疫苗接种基础设施的支撑下，2024 年北美收入占全球收入的 38.2%。然而，美国某些州日益增长的政治反对可能会导致采购分散化。提议限制 mRNA 疫苗使用的法案给供应商带来了规划上的不确定性，并可能促使生产能力在地理上重新分配到具有稳定使用量的司法管辖区。加拿大以科学为驱动的国家免疫咨询委员会提供了更稳定的需求信号，而墨西哥则利用靠近美国生产中心的优势使其呼吸道疫苗供应链多样化。
欧洲通过欧洲药品管理局的协调行动对抗原成分决策产生了巨大影响。英国的年龄分层计划就是该地区向成本效益驱动的助推政策过渡的例子，这减少了体积，但增强了可预测性。法国和德国仍然是最大的单一国家购买国之一，尽管两国的加强接种覆盖率均低于 2022 年的峰值。
亚太地区表现出最大的弹性，预计到 2030 年复合年增长率为 –3.7%。中国的科兴和国药控股在国内分配中占主导地位，东南亚各地的出口交易增强了生产规模经济。印度血清研究所利用灌装多功能性来满足国内和非洲的需求。日本完全批准了 Arcturus Therapeutics 的自放大 mRNA 候选药物，确认其对新平台持开放态度，这些平台可以抵消第一代剂量进口下降的影响。澳大利亚基于风险的加强框架反映了其长期的流感战略，保持了适度但可靠的招标需求。
拉丁美洲和中东的发展轨迹各不相同。巴西受益于布坦坦研究所的技术转让公司局部蛋白质亚基生产的化合物。相比之下，一些海湾国家将采购转向成人加强剂的新冠流感联合候选疫苗，预计在不堪重负的初级保健系统中提高效率。
竞争格局
市场集中度仍然中等。到 2024 年，辉瑞、Moderna 和 Novavax 合计持有 71% 的份额。尽管如此，收入下降的压力正在促进投资组合多元化和选择性并购。辉瑞公司的新冠肺炎特许经营权在 2024 年实现了 34 亿美元的收入，同比下降 38%，促使人们重新重视合作伙伴主导的研发合作。 Moderna 正在将自己重新定位为广泛的呼吸领域参与者； FDA 于 2025 年 4 月批准其 RSV 疫苗 mRESVIA，凸显了对稳定现金流的多病原体策略的日益依赖。
战略联盟加速。赛诺菲的共同独家许可与 Novavax 达成一致，将蛋白质亚基创新与成熟的分销能力相结合，从 2025 年开始将独立疫苗和组合疫苗商业化。阿斯利康斥资 11 亿美元收购 Icosavax 加强了其先进平台的实力，与 500 亿美元的美国制造扩张相吻合，该扩张将在弗吉尼亚州增设一家专门生产呼吸生物制剂的工厂。中国、印度和韩国的地区性公司正在扩大灌装-加工产能，并探索微针输送合作伙伴关系，从而在预测期内进一步削弱现有的主导地位。
随着专利悬崖的临近，知识产权交叉许可变得越来越突出。 BioNTech 与英国政府进行了长达十年的耗资 10 亿英镑的研发合作，确保了新兴基因组和传染病平台的共享权利，从而对冲单一适应症专营权的利润侵蚀。与此同时，葛兰素史克 (GSK) 与 Flagship Pioneering 合作开展了一项耗资 1.5 亿美元的发现计划寻找新的 RNA 模式，这些模式可以在以后为组合镜头管道提供支持。因此，竞争战略的核心是整合平台广度、制造规模和与支付方一致的证据，以在结构性收缩的情况下捍卫或赢得 COVID-19 疫苗市场份额。
近期行业发展
- 2025 年 7 月：赛诺菲以 11.5 亿美元收购 Vicebio，以加强其呼吸系统疫苗产品线
- 2025 年 7 月：阿斯利康宣布计划在弗吉尼亚州建设其最大的全球生产设施，作为 500 亿美元扩张战略的一部分。
- 2025 年 6 月：Moderna 推出了 mNEXSPIKE，这是一种针对老年人和高危人群的下一代 COVID-19 疫苗，采用较低的抗原剂量来提高安全性。
- 2024 年 5 月：Novavax 和赛诺菲推出了 USD价值 12 亿美元的 COVID-19 疫苗和下一代流感疫苗联合商业化协议组合。
FAQs
COVID-19 疫苗市场的当前价值是多少？
2025 年，COVID-19 疫苗市场规模达到 137.1 亿美元，预计将降至 10.7 亿美元到 2030 年将达到 82.8 亿。
COVID-19 疫苗市场预计将以多快的速度萎缩？
市场预计将以随着全民大规模疫苗接种结束，2025 年至 2030 年复合年增长率为 -9.1%。
哪个平台目前占有最大份额？
MRNA疫苗占 COVID-19 疫苗市场 54.7% 的份额由于快速的变体更新能力，预计到 2025 年将占据份额。
为什么亚太地区比其他地区表现出更强的稳定性？
亚太地区受益于持续的公共采购、本地制造扩张，以及对疫苗的政治阻力相对较低，导致复合年增长率仅下降 3.7%。
组合疫苗未来将发挥什么作用？
流感-新冠肺炎联合疫苗正在后期试验中取得进展，预计可通过将新冠肺炎加强疫苗纳入现有呼吸道免疫计划来缓解疫苗容量的流失。
前五名制造商占据全球收入的 60% 多一点，市场集中度得分为 6 分，中等。
