直接还原铁市场规模和份额
直接还原铁市场分析
2025年直接还原铁市场规模预计为578.3亿美元，预计到2030年将达到805.8亿美元，预测期内复合年增长率为6.86% （2025-2030）。这一增长反映了钢铁行业向低碳生产的转变、电弧炉（EAF）产能的快速建设以及全球脱碳要求的加强。 DR 级球团矿的溢价、扩大氢试点计划以及新的商业热压块铁 (HBI) 走廊增加了动力。由于基础设施成熟，天然气工厂仍能稳定供应，但由于补贴、碳价接近每吨二氧化碳 200 美元以及可再生能源成本下降加速平价，氢基系统的扩张速度最快。区域动态同样具有变革性：亚太地区保持最大的直接还原铁市场份额，而中东和非洲地区非洲（中东和北非）是增长最快的集群，利用低成本天然气和新兴的绿色氢项目。在需求方面，建筑业仍然是主要承购方，但能源行业（尤其是可再生能源）提供了最大的增量拉力。
主要报告要点
- 从生产技术来看，天然气机组在 2024 年将占据直接还原铁市场 70.13% 的份额；预计到 2030 年，氢基路线的复合年增长率将达到 7.45%。
- 按产品形式划分，到 2024 年，冷直接还原铁将占据直接还原铁市场规模 63.45% 的份额，而热压块铁 (HBI) 的复合年增长率将在同一时期扩大到 7.12%。
- 按应用划分，电弧炉 (EAF) 到 2024 年将占直接还原铁市场规模的 65.23%，并且到 2030 年复合年增长率最快为 7.46%。
- 按最终用户行业划分，建筑业将在 2024 年占据 48.20% 的份额；到 2030 年，能源领域的复合年增长率将达到 7.88%。
- 按地理位置划分，亚太地区到 2024 年将占据 43.34% 的份额，而中东和非洲预计到 2030 年将以 7.03% 的复合年增长率增长。
全球直接还原铁市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| 建筑和汽车领域对低碳钢的需求激增 | +1.8% | 全球，主要集中在欧盟、北美和发达的亚太地区市场 | 中期（2-4 年）ars) |
| 政府脱碳指令和碳定价方案 | +1.5% | 欧盟、北美，亚太地区和部分 MEA 市场正在逐渐采用 | 长期（≥ 4 年） |
| 加速全球向 EAF 产能增加转变 | +1.2% | 全球，以印度、中国和北美扩张为主导 | 中期（2-4 年） |
| 对 DR 级球团和选矿能力的投资 | +0.9% | 全球，集中于 m主要铁矿石产区 | 长期（≥ 4 年） |
| 绿铁出口走廊的出现（HBI 运输） | +0.7% | 中东和北非地区、澳大利亚、巴西为出口国；欧盟、亚太地区作为进口商 | 长期（≥ 4 年） |
| 资料来源： | |||
建筑和建筑业对低碳钢的需求激增汽车
建筑和汽车制造商加速采购低碳钢，以抑制范围 3 排放，推动直接还原铁市场的增量增长。汽车电气化加剧了拉力；仅现代钢铁公司就为路易斯安那州 EAF 综合设施投入了 58 亿美元的预算，目标是生产 270 万吨汽车用钢到 2029 年[1]现代钢铁，“路易斯安那 EAF 综合体公告”，hyundaisteel.com 。环境产品声明在绿色建筑招标中给予先行者 10-15% 的溢价，美国联邦采购清洁计划规定了直接优先考虑 DRI-EAF 路线的二氧化碳强度阈值。专为车身定制的 DRI 牌号现在要求金属化率高于 94%，碳可调性高达 4.5%，才能满足成型需求。在建筑工地上，绿钢证书帮助开发商获得与可持续发展相关的融资，加强直接还原铁市场采用的良性循环。
政府脱碳指令和碳定价计划
欧盟碳边界调整机制、不断发展的国家排放交易系统和部门路线图使得当碳排放达到每吨碳200美元时，基于氢的直接还原铁在经济上变得可信氧气。 Salzgitter AG 锁定了德国 10 亿欧元的援助，用于建设一座 200 万吨 Energiron 工厂，突显了主权国家为第一波资产提供资金的意愿。印度钢铁部的目标是到 2030 年将 EAF 渗透率提高到 35-40%，而韩国国家主导的 HyREX 平台预计到 2050 年将花费 148 亿美元用于全面氢气部署。这种监管马赛克刺激企业在信贷、拨款和低碳电力汇聚的地方建厂，从而重塑直接还原铁市场的地理足迹。
加速全球向 EAF 产能增加的转变
电弧炉占 2024 年公布的所有炼钢产能的 93%，保证了对 DRI 原料的持续需求。安赛乐米塔尔公司 (ArcelorMittal) 向西班牙希洪一座 110 万吨 EAF 项目注入了 2.13 亿欧元，而英国钢铁公司 (British Steel) 则拨款 12.5 亿英镑，以类似方式对斯肯索普 (Scunthorpe) 进行检修。 DRI 增强 EAF 性能：金属化率超过 97% 会形成泡沫渣，从而屏蔽耐火材料并切割电磨损高达 20%。中国暂停新建高炉，标志着直接还原铁电炉炼钢的势头不可逆转，并增加了直接还原铁市场的结构深度。
对 DR 级球团化和矿石选矿能力的投资
全球铁矿石产量中只有 4% 符合 DR 级标准，因此矿商急于缩小这一差距。美国钢铁公司斥资 1.5 亿美元建造了明尼苏达球团生产线，年产 400 万吨，可在 DR 级和 BF 级产品之间切换。 Kumba Iron Ore 耗资 6 亿美元的 Sishen 升级改造将优质矿石份额从 18% 提升至 55%，将 EBITDA 利润率提升至 50% 以上，同时将矿山寿命延长至 2044 年。力拓旗下 Simandou 合资企业的目标是到 2025 年末生产 1.2 亿吨高品位矿石，从而使上游地质与下游直接还原铁市场增长保持一致。新兴选矿套件甚至可以使 62-65% 的铁粉满足 DRI 规格，从而拓宽原料漏斗。
限制影响分析
| 大型 DRI 工厂资本支出高且投资回收期长 | -1.4% | 全球，尤其影响新兴市场和小型企业 | 长期（≥ 4 年） |
| 天然气价格波动和供应安全 | -1.1% | 依赖天然气 DRI 的地区，特别是欧洲、北美和中东和北非 | 短期（≤ 2 年） |
| DR 级铁矿石的稀缺性和价格飙升 | -0.8% | 全球，对缺乏高品位矿床的地区产生严重影响 | |
| 来源： | |||
大型直接还原铁工厂的高资本支出和较长的投资回收期
绿地单位每年 200 万吨，需要 4 亿至 6 亿美元，需要 7 至 10 年才能收回成本。克利夫兰克利夫斯在米德尔敦工厂的氢准备建设耗资 13 亿美元，并取决于美国能源部 5.75 亿美元的支持，而小型钢厂则难以为此类费用提供资金，从而推动了直接还原铁行业的发展。走向整合，因为只有资产负债表实力雄厚的企业才能保持竞争力。供应商提供模块化反应堆，但每吨成本仍比综合线高出 15-25%。
天然气价格波动和供应安全
天然气占直接还原铁工厂现金成本的 70%，因此欧洲现货价格的飙升（2024 年将超过每 MMBtu 15 美元）挤压了利润。中东和北非生产商通过补贴天然气保持优势，而欧盟运营商通过 MIDREX Flex 设置进行对冲，该设置能够在经济形势发生变化时燃烧氢混合物[2]Midrex Technologies，“Flex 技术白皮书” midrex.com 。碳税对重整器中残留的二氧化碳进行惩罚，加速了向氢的转型，但同时也使生产商面临电解槽价格波动的风险，从而使情况进一步变得混乱。尽管长期基本面保持看涨，但这些双重波动抑制了近期直接还原铁市场的增长。
细分市场分析
按生产技术：氢气的出现挑战天然气主导地位
天然气工厂到 2024 年将保持 70.13% 的份额，巩固直接还原铁市场。 HYBRIT 发布了 5,000 吨零碳海绵铁，展示了氢在工业规模上的可行性。随着可再生能源价格下降，氢能装置的复合年增长率有望达到 7.45%，从而削弱天然气的霸主地位。 MIDREX 和 Energiron 现在销售可在甲烷和氢气之间切换的反应堆，既可以满足未来的资本支出，又可以平滑燃料套利。政府拨款和边境碳费加速了交叉，尤其是在欧洲。
然而，天然气管道仍然主导着印度、伊朗和美国的产能增加，这些国家可靠的管道天然气削弱了氢气的产能。煤基回转窑在排放规定宽松的地区仍然存在，但在受监管的市场中却逐渐消失。总的来说，这种相互作用确保了多元化但稳步脱碳的可怕ct 还原铁市场。
按产品形式：HBI 通过贸易走廊获得动力
冷直接还原铁 (DRI) 占 2024 年出货量的 63.45%，因为内部电弧炉消耗热直接还原铁，避免了再氧化。 HBI 更密集、更稳定，随着新的出口流将太阳能丰富的中东和北非地区与废料短缺的欧洲连接起来，复合年增长率最快为 7.12%。再氧化风险大幅下降——在海上航行 4 周后，HBI 煤球的金属化率损失低于 0.5%，而冷 DRI 的金属化率损失高达 4%。到 2031 年，淡水河谷路易斯安那州煤球工厂（2.83 亿美元）等商业中心的年产量将达到 200 万吨，并加深现货流动性。这一趋势使直接还原铁市场能够为缺乏优质废钢的远距离钢厂提供服务。
按应用：电弧炉主导地位推动市场演变
电弧炉在 2024 年占据了 65.23% 的产量，到 2030 年复合年增长率最高为 7.46%，确保了最大的直接还原铁市场拉力。 DRI 的 2-4.5% 可控碳有助于形成泡沫渣，与纯废料费用相比，可生产耐火材料并将电力成本削减 15-20%。混合BF-BOF注入DRI作为临时脱碳步骤，但仍然是一个桥梁而不是最终状态。高炉使用直接还原铁主要是为了降低焦炭率，但它们需要进一步减排二氧化碳才能适应政策收紧。
按最终用户行业：能源加速发展，建筑业领先
随着印度、东盟和海湾国家城市基础设施管道的扩张，2024 年建筑业消耗了直接还原铁市场产量的 48.20%。即便如此，能源行业的复合年增长率高达 7.88%，风塔板、太阳能机架钢和电网硬件都需要 DRI-EAF 炉提供的一致化学物质。汽车制造商转向采用先进的高强度低碳钢来提高电动汽车的耐撞性，从而增加了 DRI 在热冲压原料中的份额。机械、设备和石油和天然气部件的应用都非常重视 DRI 的低残留含量以提高可焊性。
地理分析
亚太地区的主导足迹源于其钢铁产能规模和目前更喜欢电力路线的政策组合。中国收紧了废钢质量标准，并限制了新高炉的建设，引导钢厂业主转向直接还原铁-电弧炉混合动力，以保护扁钢的输出质量。印度强劲的 GDP 轨迹维持了建筑钢材需求，尽管政策推动高炉改造为天然气或氢气直接还原铁装置。日本和韩国充当技术孵化器，尽管国内吨位增长不大，但仍出口技术诀窍。
中东和非洲地区凭借邻近的铁矿石资源、低成本太阳能以及通往欧洲的港口，其增长速度优于其他地区。海湾合作委员会国家计划到 2030 年生产超过 10 吉瓦的绿色氢电解，为未来面向德国和意大利买家的 HBI 走廊提供支撑。伊朗，目前最大的DRI生产国尽管受到制裁，按工厂数量计算的 cer 仍继续增加模块，为区域轧机提供服务。
北美的势头是由联邦拨款和电动汽车供应链回流塑造的。克利夫兰克里夫斯的氢就绪项目和纽柯创纪录的直接还原吞吐量说明了稳定上升风险的操作学习曲线。欧洲虽然产量有限，但定价较高，并且可能在其自身电解产能扩大的同时进口绿色 HBI。南美洲的巴伊亚和米纳斯吉拉斯风能太阳能发电带预计可提供 20-25 美元/兆瓦时的电力，为未来项目提供有利的氢经济性。
竞争格局
直接还原铁市场适度集中。安赛乐米塔尔 (ArcelorMittal) 和克利夫兰克利夫斯 (Cleveland-Cliffs) 等综合性专业公司将自备铁矿石、DRI 模块和下游工厂结合起来，以确保原料和碳合规性。时间技术许可方 MIDREX 和 Energiron 主导着工艺 IP，提供了超过 80% 的已安装天然气产能。新进入者包括能源丰富地区的 HBI 商业公司，旨在通过丰富的可再生能源货币化。
竞争杠杆从每吨成本转向经过验证的二氧化碳强度。 MIDREX Flex 和 Energiron ZR 反应堆因其能够使用任何甲烷-氢气混合物运行、面向未来的资本支出而享有盛誉。数字孪生和人工智能驱动的熔炉控制减少了电极消耗和出钢时间，进一步增强了差异化；西马克集团将此类套件嵌入其交钥匙产品中。
战略策略分为三类：(1) 闭环绿色钢铁的垂直整合，(2) 由 HBI 等出口走廊护送的从中东和北非到欧盟的区域商业供应，以及 (3) 纯技术许可。专利申请重点关注氢轴减排、二氧化碳捕获集成和模块化工厂设计，强调了下一波浪潮的方向
近期行业发展
- 2024年1月：宝钢股份。位于广东省的新能源直接还原铁 (DRI) 工厂开始运营。该设施包括一座年产能为 100 万吨、金属化率达到 96% 的兼容氢气的 DRI 反应器，是全球同类设施中最大的。
- 2023 年 5 月：Tenova、Danieli 和 DSD Steel Group 组成的财团获得了 Salzgitter AG 的合同，将在 Salzgitter Flachstahl GmbH 建造一座直接还原铁 (DRI) 工厂。该工厂直接还原铁年产能超过 200 万吨，是 SALCOS® - Salzgitter 低二氧化碳炼钢改造计划初始阶段最大的组成部分。该计划的目标是到 2033 年实现钢铁产量接近零二氧化碳。
FAQs
直接还原铁市场的当前价值是多少？
直接还原铁市场规模到 2025 年将达到 578.3 亿美元，预计将攀升至 100 亿美元到 2030 年将达到 805.8 亿美元。
哪种生产技术在全球出货量中领先？
气体工艺占主导地位70.13% 的份额，尽管氢基系统的复合年增长率为 7.45%，增长最快。
为什么 HBI 比冷 DRI 更受欢迎？
HBI 的致密煤块可抵抗再氧化化，实现安全的海洋运输并促进从中东和北非到欧洲的新商业贸易走廊。
哪个最终用户部门扩张最快？
可再生能源尽管建筑业仍然是最大的消费领域，但基础设施推动能源领域复合年增长率达到最高的 7.88%。
