电动汽车电池回收市场规模及份额

全球电动汽车电池回收市场趋势和见解

电动汽车销量激增报废电池海啸

2015 年至 2020 年期间销售的第一波电动汽车电池组即将退役，到 2030 年，全球电池寿命终止量将达到 315 GWh，相当于 390 万辆远程电动汽车的电池组。^{[1]“2024 年全球电动汽车展望”，国际能源署，iea.org} 仅中国就处理了近 60 万辆汽车到 2024 年，产量将达到 100 吨。由于 EoL 电池的金属浓度高于生产废料，因此利润率提高了 25-35%。早期采用电动汽车的地区（挪威和加利福尼亚州）到 2026 年将面临严重的浪潮，允许回收商在原料紧张之前锁定供应合同。

严格的生产商责任延伸指令

强制性回收配额将电动汽车电池回收市场从投机性企业转变为受监管的公用事业。欧盟电池法规 2023/1542 要求，到 2031 年，新电池中的钴回收含量最低为 16%，锂回收含量最低为 6%，镍回收含量最低为 6%。中国的生产者责任框架要求制造商将电池交给经过认证的回收商，而新泽西州 2024 年的法律规定了美国首个全州范围内的收集费。这些政策保证了原料量，支持工厂利用率，并施加处罚，提高原始设备制造商的转换成本。因此，回收商可以获得可预测的收入流，并且更容易获得资源。项目融资。

关键矿产价格不断上涨，提高了回收材料投资回报率

即使自 2022 年峰值以来回落了五分之三，锂价格仍是 2020 年水平的三倍，钴的大幅下跌仍然在回收成本和初级采矿之间留下了健康的价差。^{[2]“电池金属价格，”伦敦金属交易所，lme.com} 再生碳酸锂使用的能源比硬岩开采少五分之四以上，并且在电价高于 80 美元/MWh 时，成本优势扩大到 40%。刚果或智利的地缘政治动荡放大了国内再生金属的溢价，特别是在北美，原始设备制造商因本地含量而获得了《通货膨胀减少法案》积分。

原始设备制造商推动低碳、本地化供应链

汽车制造商正在构建闭环交易，以减少范围 3 排放并降低原材料风险。 BMW 与南卡罗来纳州 Redwood Materials 达成的协议将物流交货时间从 60 天的海运缩短为 3 天的卡车运输，从而削减了库存成本。丰田与 LG Energy Solution 的合资企业依靠回收投入来实现 2030 年碳中和之路。这种合作伙伴关系巩固了回收商的承购权，奖励早期产能建设者，并刺激根据每个汽车制造商的电池化学调整的直接回收生产线的快速扩展。

水湿处理厂的资本支出高且投资回报期长

新建湿法冶金生产线成本高昂，可能需要长达 10 年才能实现收支平衡。优美科在比利时拥有超过十万吨的工厂，标价高达一百万欧元。利用率徘徊在 30-50%，而 EoL 原料仍在建设中，延长了投资回收期，有利于资产负债表强劲的现有企业。因此，资本轻的直接回收初创公司追求收费或合资模式，而不是完全拥有的水文气象综合体。

高压电池收集中的安全和物流风险

损坏的高压包属于第 9 类危险品规则，需要防火容器和经过认证的驾驶员。收集费用比传统汽车报废费用高出 40-60%，而事故（例如 2024 年 Ascend Elements 的卡温顿中心发生的火灾）会导致保险费上涨。合规性要求退出挤压了小型回收商，并在拾取半径超过经济极限的农村地区设置了障碍。

细分市场分析

按电池化学：锂离子主导地位推动市场演变

锂离子电池组在 2024 年占据电动汽车电池回收市场的 74.17%，预计将在到 2030 年复合年增长率为 32.17%。由于钴价值每吨 30,000-50,000 美元，NMC 变体具有较高的价值，而 LFP 价值较低，但通过宁德时代证明的 99.6% 的锂回收率有所改善。镍氢仍然是利基市场，主要来自混合动力，12 V 铅酸流提供稳定的基线吞吐量。随着第一代电动汽车进入废物流，锂离子原料的电动汽车电池回收市场规模预计将扩大，从而提高高价值正极的份额，并收紧依赖生产废料的回收商的利润。 

欧洲高钴电池米x 与中国转向 LFP 形成对比，创造了敏捷回收商利用的地理价格差。中国加工商受益于规模化和较低的劳动力成本，而欧洲回收商则致力于提高加工效率以管理较低的 LFP 利润。随着原始设备制造商致力于生产含钴量较低或不含钴的化学品，回收商投资于能够快速切换浸出配方的灵活生产线，从而在金属价值发生变化的情况下仍能保持盈利能力。

来源：生产废料产量向报废过渡

2024 年，生产废料占电动汽车电池回收市场的 54.37%，与超级工厂产能提升的废品率相呼应。然而，随着 EoL 流量复合年增长率攀升 34.15%，到 2028 年，EoL 电池将超过报废电池。废料含有 60-70% 的有用金属含量，而废包装中的有用金属含量高达 90%，从而提高了单位利润。因此，与报废来源相关的电动汽车电池回收市场规模将比整体市场增长得更快，并吸引专门从事收集物流的新进入者。;

地区差异显着：特斯拉内华达工厂每年产生 15,000 吨废品，但中国正在接近报废电池组超过制造废品的拐点。像 Redwood Materials 这样的回收商已经锁定了松下的长期废料供应，确保基本负载吞吐量，同时建立了 EoL 收集网络，该网络将在本十年晚些时候占据销量领先地位。

按回收工艺：湿法冶金领导者面临直接回收挑战

湿法冶金方法占 2024 年电动汽车电池回收市场的 64.11%，利用镍、钴和铜回收。然而，直达/机械路线以 32.82% 的复合年增长率冲刺，成本降低 40%，能源消耗减少 90%。这种性能优势推动电动汽车电池回收行业试点混合流程，例如 Ascend Elements 的水力阴极工艺，该工艺将溶解与直接阴极再生结合起来。 

火法冶金热熔虽然是能源密集型的，但对于预处理混合化学品和火灾损坏的包装仍然至关重要。在预测期内，与湿法冶金相关的电动汽车电池回收市场规模将会增长。尽管如此，随着原始设备制造商和监管机构认识到直接回收带来的碳收益，其份额仍将下降。以 Thoth 的 DisMantleBot 为例，人工智能驱动的机器人技术将手动拆卸成本降低了 60%，并提高了生产线安全性，使回收商能够为更小、利润率更低的包装形式提供服务并实现盈利。

按车辆类型：两轮车引领销量和增长

两轮车在 2024 年占据了电动汽车电池回收市场 26.73% 的份额，并表现出最快的速度到 2030 年复合年增长率为 35.47%。他们的 2-5 kWh 电池组在五年内循环使用，创造稳定、快速周转的原料。随着早期特斯拉 Model S 车型的老化，乘用车很快将在绝对吨位中占据主导地位，但两轮车可提供可预测的销量峰值，从而平稳地利用工厂。因此，该细分市场的电动汽车电池对于亚洲回收商来说，回收市场份额仍将至关重要，因为亚洲回收商的运输车队和个人流动性都在这些地方。 

商用车辆，尤其是公共汽车，由于包装尺寸大和简化收集物流的车队管理而呈现出有吸引力的经济效益。北美的轻型商业车队已开始在预定更换之前获得回收合同，这一趋势可能会蔓延到欧洲，欧洲的市政公交车队寻求也能提供碳足迹证书的回收合作伙伴。

按回收材料：锂经济推动细分市场增长

锂在 2024 年占收入的 36.58%，预计供应量复合年增长率将达到 33.71%尽管矿山扩建，赤字依然存在。钴和镍的利润率很高，但随着化学品转向低钴设计，产量面临着稀释。石墨占细胞质量的 25%，是一种未充分利用的资源；中国公司已经纯化并恢复了图它将达到电池级，这显示出西方回收商克服技术障碍后的收入潜力。在一次流程中提取多种金属的综合企业每吨加工成本可达 2,500 美元，使单一金属专家的回报翻倍。 

欧洲的碳调整定价使国内回收金属与进口金属相比增加了 30% 的溢价。随着原始设备制造商追求范围 3 削减，这种差异预计将持续下去，确保电动汽车电池回收市场继续向能够通过数字电池护照证明产品谱系的综合低碳运营商倾斜。

地理分析

亚太地区在 2024 年占据最高的电动汽车电池回收市场份额，达到 78.52%，并创下历史新高最快的复合年增长率为 35.12%，原因是中国到 2024 年将有近 60 万吨退役电池，而宁德时代等垂直整合巨头的锂回收率高达 99.6%。日本、韩国专注于高纯度 NMC 金属环，而印度的两轮车浪涌燃料则集中于较小的包装流。在政策要求和国内对电池级盐的需求的支撑下，亚太地区的电动汽车电池回收市场规模将在 2030 年之前超过其他地区。
2024 年欧洲电动汽车电池回收市场，由第 2023/1542 号法规推动，该法规将回收配额纳入产品法。随着 Umicore 超过十万吨的项目和 Hydrovolt 产能上线，到 2030 年，当地回收商每年可以为 200 万辆电动汽车提供金属。随着合规期限的临近以及原始设备制造商寻求区域内闭环以获得绿色交易激励，该地区的增长速度加快。 

尽管目前的基数较小，但北美正在快速扩张。美国能源部的拨款和《通货膨胀减少法案》的信贷推动了产能的快速增加，例如 Redwood Materials 的内华达中心，到 2028 年，该中心每年将能够为超过 100 万辆电动汽车提供服务。^{[3]“先进电池制造补助金”，美国能源部，energy.gov} 新泽西州 2024 年法规为更广泛的州采用管理计划提供了模板，促进了收集基础设施的发展。由于回收商与福特和通用汽车等汽车制造商之间的原料协议确保了进口量，北美电动汽车电池回收市场预计到 2030 年将实现 31% 的复合年增长率。

竞争格局

电动汽车电池回收市场适度分散，排名前五的参与者控制重要的全球产能。嘉能可 (Glencore) 等矿业巨头正在购买 Li-Cycle 的股份，挪威海德鲁 (Norsk Hydro) 正在收购 Hydrovolt，凸显了新兴的整合浪潮。与此同时，Redwood Materials 和 Ascend Elements 等技术颠覆者规模化集成水电阴极锂产量可达 99.99%。 

竞争强度由多个因素决定：专有的直接回收知识产权可将运营成本降低 40%，人工智能机器人可减少 60% 的劳动力，以及锁定长期供应的先发原料合同。空白领域仍然存在：LFP 特定流程、印度两轮车电池组回收以及数字电池护照等增值服务。大学衍生出无溶剂提取初创公司，而软件公司则提供欧盟监管要求的不可变的可追溯性分类账。 

电池制造商和回收商之间的合作伙伴关系正在加强；例如，LG Energy Solution 与丰田合作将阴极废料输送到肯塔基州回收线。将上游废料聚合与下游化学精炼相结合的公司最有能力抵御大宗商品波动和监管收紧。