欧洲保险科技市场规模和份额

欧洲保险科技市场分析

2025 年欧洲保险科技市场规模为 2856 亿美元，预计到 2030 年将达到 3834.5 亿美元，复合年增长率为 6.07%。向支持 API 的开放式保险的迁移、生成式人工智能承保的扩展以及快速增长的嵌入式分销模型强化了上升轨迹。气候相关的损失事件、不断增加的网络风险以及人口的快速老龄化通过参数和长寿保障释放了新的保费池。资金流变得更加有选择性，因此资本现在倾向于能够表现出严格的损失率和严格的监管合规性的运营商。竞争强度适中，因为欧盟人工智能法案规定的数据治理义务提高了进入壁垒，有利于拥有复杂模型验证工具包的公司。

欧洲保险科技市场趋势和见解

数字优先采用和开放式保险 API

在大流行封锁加速了渠道迁移之后，欧洲消费者现在期望报价、绑定、服务和索赔的端到端数字旅程。将于 2027 年生效的欧盟金融数据访问法强制要求标准化 API，这将减少切换摩擦并在任何设备上开放多运营商比较。因此，现有企业将更多的 IT 预算转移到面向客户的微服务上，以保持份额。英国和荷兰的金融科技沙箱缩短了产品测试周期，并鼓励初创企业直接融入核心银行生态系统。随着开放式保险的成熟，定价透明度将奖励那些能够输入替代数据集以进行更精细的风险评分的公司。

具有电子商务和移动性的嵌入式保险

在结帐时为网约车、汽车订阅和在线零售提供保费。从 2023 年到 2024 年，平台数量增加了一倍多，超过了所有其他发行形式。 Qover 和 Allianz 各自扩展了白标计划，在 60 秒内为购买电动汽车的客户提供汽车覆盖服务。 Contextual 可提升转化率，并将每份保单的购置成本保持在 10 欧元以下，远低于比较网站的平均水平。监管沙箱允许快速进行概念验证部署，同时保留保险分销指令规定的产品适用性检查。电子商务合作伙伴现在要求捆绑网络和保修政策，将嵌入式用例扩展到旅行和小工具产品线之外。

生成人工智能承保和索赔自动化

大型语言模型分析照片、传感器反馈和保单措辞，以便承保人可以在几分钟内发出报价并触发低接触索赔支付。慕尼黑再保险报告称，在将卫星和天气数据集成到生成人工智能严重程度预测中后，损失调整费用下降了 4%离子模块。欧盟人工智能法案将承保引擎归类为高风险，这需要强大的审计跟踪和模型可解释性^{[1]欧洲中央银行，“2024 年金融稳定审查”，ecb.europa.eu}。拥有专门验证团队的公司可以获得合规护城河。较小的 MGA 越来越多地许可预先验证的人工智能堆栈，以避免较长的审批周期和资本，从而使它们在规模劣势的情况下保持竞争力。

气候驱动的参数化覆盖范围扩大

欧洲与天气相关的损失在 2024 年夏季达到新高，推动了对依赖独立触发器而不是漫长调整的参数化产品的需求^{[2]曼海姆大学，“2024 年气候保险损失研究”，uni-mannheim.de}。安盛推出ed heat-index 保险在温度超出阈值时在 72 小时内付款。 Descartes Underwriting 利用提供实时天气数据的农业科技传感器为葡萄园所有者增加了多重风险合同。当灾难频率上升时，对房地产运营商的监管资本要求就会上升，因此向参数专家转移风险变得有吸引力。卫星和物联网的扩散增强了触发完整性，并为更广泛的企业采用铺平了道路。

欧盟成员国各自为政的法规

保险科技公司必须兼顾欧盟、英国和欧洲自由贸易联盟的 28 个许可制度，每个制度都有独特的资本缓冲和消费者保护细微差别^{[3]BaFin，“偿付能力 II 指南” 2024 年，”bafin.de}。偿付能力 II 的转换各不相同，因此通行证很少会免除当地报告义务。英国脱欧使向欧洲销售产品的英国公司的合规工作量增加了一倍，迫使许多公司建立双重实体。 EIOPA 的协调路线图持续到 2030 年，这推迟了对寻求进入大陆市场的初创企业的救济。规模较大的现有企业可以摊销额外的治理成本，扩大资源差距并冷却竞争热度。

风险资本撤退和估值压缩

2021 年至 2023 年间，欧洲保险科技投资骤降 40% 以上，这与更广泛的科技重新定价趋势相呼应。后期融资出现了更大幅度的降价，Wefox 在 2025 年以低于 2022 年的每股价格筹集资金。投资者现在要求短期盈利，延长尽职调查时间，并插入清算优先权。尽管创始人必须从第一天起就展示监管路线图和强大的再保险能力，但种子资金仍然可用。收紧的漏斗可能会让那些为现有企业提供服务但缺乏直接保费收入的有前途的分析供应商挨饿。

细分分析

按产品线：专业产品线超过核心财产险

财产和伤亡险在 2024 年产生了 38.61% 的保费，但专业类别其复合年增长率最快为 7.72%，到 2030 年，欧洲保险科技市场规模将大幅增加。先行者利用外部遥测、供应链数据和宠物健康 API 来形成细粒度的风险池，并实现低于 90% 的综合比率。随着德国和法国电子健康记录加速承保，人寿和健康保单增长保持稳定。财产与意外伤害自动化将简单的汽车和家庭报价引入数字渠道，而船舶和网络承销商以更高的利润处理复杂的风险。 NIS2 网络安全指令和宠物拥有量的增加都推动了保费扩张，增强了多元化。

过去几年也显示出类似的趋势。从 2020 年到 2024 年，在云原生定价引擎的帮助下，专业保费的绝对值增加了一倍多。例如，保险科技车队产品会实时对公里使用情况进行定价，并每月对安全驾驶行为进行回扣。专业承保人还利用再保险边车来管理尾部风险，从而使保险在不增加资金压力的情况下提高胃口。总的来说，这些因素使专业产品线成为欧洲保险科技市场的核心增长引擎。

按分销渠道：嵌入式平台获取增量份额

到 2024 年，代理商和经纪人仍控制着 43.25% 的保费，这说明了车队和中端市场企业产品线强大的个人关系价值。然而，预计复合年增长率为 6.51% 的嵌入式模型将逐渐削弱这一主导地位，引导更多资金流入欧洲保险科技市场。零售商和移动应用程序内部的结账集成可将采购成本降低至 10 欧元以下，并实现两位数的转化率提升。随着价格比较网站添加机器人建议层以帮助政策选择，直接面向消费者的门户网站也获得了份额。数字 MGA 通过 API 端点分配白标容量，并以编程方式管理合规性。

混合咨询结构正在兴起。经纪商从比较引擎提供报价数据以提供场景里约指导同时还能赚取佣金。由于更严格的交叉销售规则，银行保险的增长速度较慢，但​​通过在银行应用程序而不是分支机构中提供个性化服务而实现现代化。跨渠道的监管平等意味着嵌入式提供商必须保持适用性和披露性，这是通过自动化规则引擎解决的障碍。随着时间的推移，成本领先和无摩擦的用户体验有助于巩固市场份额，扩大欧洲保险科技的整体市场价值。

按最终用户：中小企业数字化缩小保障差距

2024 年，零售买家仍占主导地位，占 64.63%，但中小企业的比例提升最快，到 2030 年复合年增长率为 6.92%。数字门户让企业家在数小时内绑定责任保险，实现历史性转变渗透率低。像安联商业数字这样的平台在一次结账过程中为专业赔偿和网络定价，并为现金返还钱包提供信用溢价。大型企业采购保持定制和经纪人驱动，反映了合作跨多个司法管辖区的复杂风险。公共部门实体加强了气候抵御能力支出，为市政基础设施采购参数化防洪设施。

中小企业的势头反映了两种结构性力量。首先，大流行的中断提高了人们对业务连续性保险的认识，而会计包中嵌入的优惠消除了发现摩擦。其次，逾期付款监管增加了对贸易信用保险的需求，而贸易信用保险历来是面向大型出口商的产品。数字化入职可提高成本效率，使较小的保单在较大范围内盈利。总而言之，这些因素扩大了欧洲保险科技市场，同时分散了拥挤的个人保险业务的风险。

地理分析

英国在长期监管沙箱和加速 pi 的深度风险资本池的推动下，到 2024 年保留了欧洲保险科技市场 17.33% 的份额。大量支持人工智能的承保工具^{[4]英格兰银行，“审慎监管金融科技计划”，bankofengland.co.uk}。由于地中海气候风险增加了对参数天气保险的需求，并且 BBVA 等数字银行巨头在结账时嵌入了微观政策，预计到 2030 年，西班牙的复合年增长率将达到 7.03%。从绝对值来看，英国仍然占据欧洲保险科技市场规模的最大份额，但随着伊比利亚、意大利和法国参与者抓住新的货币化气候和网络风险，这一差距逐年缩小。英国脱欧后，伦敦的报告义务重复，减缓了一些跨境交易，但保险公司通过在都柏林和卢森堡设立欧盟注册子公司来抵消摩擦。因此，来自英国核心的保费流出越来越多地通过在大陆预订的再保险边车重新进入该集团。

德国和法国共同拥有可与英国相媲美的相当大的溢价池，尽管德国联邦金融监管局要求额外的偿付能力缓冲来缓和激进的产品实验。在 PACTE 改革简化了数字经纪人的许可并允许在 neobank 应用程序内进行基于 API 的人寿保险分销后，法国获得了动力。意大利追随西班牙的轨迹，养老金缺口意识和国家数字化补助将移动医疗和长寿保险推向主流渠道。比荷卢市场的人均表现优于其他市场，因为荷兰和比利时运营商很早就采用了开放式保险 API，使银行能够在两分钟内交叉销售保单。北欧国家呈现更稳定的个位数增长；渗透率已经很高，但基于使用情况的汽车和智能手表驱动的健康产品仍然占据有利可图的利基市场。

鉴于历史保险密度较低和智能手机的快速普及，中欧和东欧提供了最大的空白空间。从而降低分销成本。 Insurtech MGA 向波兰、捷克和波罗的海国家提供护照保单，同时与当地第三方管理机构合作以母语处理索赔。 EIOPA 计划统一消费者同意模板（预计到 2027 年），一旦实施，可能会缩短新市场推出时间，尽管国家主权辩论使时间表保持不确定。专门用于东欧运输走廊的气候适应资金已经启动了洪水和业务中断参数覆盖的招标，吸引了具有卫星分析能力的专业 MGA。总而言之，这些动态扩大了地理保费多样性，并减少了对传统西欧据点的依赖。

竞争格局

欧洲的保险科技领域仍然较为分散； Leavi 表示，五家最大的承销商占据了约 35% 的承保保费为利基专家和新的 MGA 提供足够的扩展空间。竞争差异化现在集中在数据工程的复杂性和人工智能治理上，因为即将出台的欧盟人工智能法案要求进行审计跟踪，而小公司往往难以资助。因此，技术领先的现有企业正在购买可解释性工具包或与监管技术供应商合作，以在不触发合规警报的情况下保持速度。嵌入式保险协调器利用单一 API 集成，以低于 10 欧元的收购成本确保商家合作伙伴关系，从而加大了传统经纪人的压力。与此同时，再保险公司深化风险投资，以确保尽早获得气候风险和寿命数据集，从而改善兼性定价。

wefox 继续在 DACH 市场上扩展经纪人支持软件，而 Alan 则专注于将远程医疗和人工智能症状检查捆绑在一起的泛欧洲数字健康计划。 Lemonade 凭借租户和内容封面进入德国-经济驱动的索赔流程在一分钟内批准许多付款。安联、慕尼黑再保险和瑞士再保险对 Tractable 等计算机视觉合作伙伴进行了大量投资，以实现汽车和财产损失评估的自动化，将索赔周期时间缩短高达 40%。一些老牌企业还支持 Descartes Underwriting 等参数化初创企业，以对冲灾难风险并满足企业对快速支付触发器不断增长的需求。这些合作说明了一种日益增长的共生关系，其中传统运营商提供资产负债表实力，而科技公司提供数据管道和快速迭代文化。

2021 年繁荣后，融资纪律收紧；只有当承保盈利的途径明确，并且投资者坚持将人工智能审计准备就绪作为尽职调查的复选框时，后期融资才会结束。中型保险公司现在正在寻找能够提供经过验证的嵌入式管道而不是纯软件知识产权的收购，这反映出他们转向增加收入而不是投机性技术赌注。与此同时，拥有多国监管护照的 MGA 通过前置运营商合作伙伴关系承担更多的资产负债表风险，旨在在预计 2027-2028 年 IPO 窗口之前获取额外经济效益并提高企业价值。网络安全准备已成为另一个竞争楔子，公司宣传零信任架构，以安抚企业买家对供应商违规行为的警惕。总体而言，竞争正在从纯粹的客户获取速度转向对数据治理、资本效率和跨境合规性的全面掌握，这些因素可能决定欧洲保险科技市场的长期赢家。