海底电缆系统市场规模和份额

海底电缆系统市场分析

2025年海底电缆系统市场价值为148.8亿美元，预计到2030年将达到241.8亿美元，复合年增长率为10.2%。超大规模企业资助的跨洋路线、海上风电输出电缆以及政府推动的弹性数字走廊是这一扩张的主要驱动力。下一代空分复用 (SDM) 架构降低了每太比特成本，并支持创纪录的光纤对数量，而退役电缆的重新部署则加强了小岛屿国家的冗余。高压导体和专用中继器的供应链紧张仍然是主要的增长挑战，但来自云和可再生能源企业的远期合同继续降低新工厂投资的风险。随着中国供应商在全球范围内扩张以及超大规模企业采用单一所有权模式，竞争强度正在增强

全球海底电缆系统市场趋势和见解

超大规模企业主导的带宽需求热潮

人工智能工作负载和实时云应用程序的容量要求促使 Google 和 Meta 等公司自行资助跨洋系统，该计划以 Proa 和 Taihei 电缆为特色，通过在没有运营商联盟的情况下增加跨太平洋的多太比特链路来体现这一转变。Waterworth 拥有 24 对光纤，横跨五大洲 50,000 公里，凸显了超大规模企业对控制和快速升级路径的偏好。这些项目加快了部署进度，标准化了 SDM 架构，目前几乎占 2021 年以来全球新建项目的一半。

新兴地区连接的快速电缆建设

随着区域运营商、开发银行和云提供商共同资助高容量路线，非洲和东南亚的数字基础设施差距正在缩小。 OMS Group 的 MIST 电缆传输速度超过 216 Tbps，到 2027 年将连接印度、马来西亚、新加坡和泰国^{[1] OMS Group，“MIST 海底系统情况说明书”，omsgroup.com}。 2024年西非停电暴露出单点故障，促使各国政府支持冗余走廊并支付加急维修服务费用，从而提升对阿迪达斯的长期需求海上风电场出口电缆激增

欧洲70吉瓦的德国海上风电路线图和英国的Eastern Green Link 2项目象征着脱碳目标如何直接转化为海底电缆需求。普睿司曼获得了价值 50 亿欧元的交钥匙合同，涵盖 4,400 公里的 ±525 kV 电力电缆，用于将海上涡轮机连接到陆上电网。美国的类似趋势反映了《减少通货膨胀法案》的激励措施，将高压海底链路定位为历史上专注于电信流量的电缆制造商的第二个利润支柱。

SDM 和 ≥32 光纤对技术降低了美元/Tb 成本

Google 的 Dunant 系统通过 12 个光纤对传输 250 Tbps 展示了 SDM 的商业实用性，而 NEC 和 NTT 则展示了 SDM 的商业实用性。在 12 芯多芯光纤上运行 7,280 公里，在不增加电缆直径的情况下将容量提高四倍。下降的cost-per-terabit 正在支持单一所有权构建，并培育绕过旧阻塞点的新数据中心互连路线。

数据主权立法使登陆许可变得复杂

全球光纤和中继器供应链紧缩

高压导体工厂和掺铒放大器工厂报告订单已填满，直至 2027 年。LS Cable and System 的新弗吉尼亚工厂预计于 2026 年竣工，反映了所需的多年资本周期来增加容量。尽管需求强劲，但组件稀缺最严重地延迟了具有 ≥25 个光纤对的 SDM 系统，导致交货时间超过 36 个月，并抑制了近期收入增长。

细分市场分析

按类型：湿厂主导地位推动市场价值ue

湿式设备设备（中继器、分支单元和支持 SDM 的光放大器）在 2024 年占收入的 68.23%。预计到 2030 年，该细分市场将以 10.8% 的复合年增长率攀升，因为运营商青睐依赖复杂再生电子设备的超长途线路。湿式设备产品的海底电缆系统市场规模到 2025 年将达到 101 亿美元，并有望在本十年结束时达到 168 亿美元。高工程壁垒保护了现有企业，即使组件成本上升也能提供稳定的定价。

智能湿式设备产品，例如 ASN 的 SMART 电缆（带有集成海底气候传感器），开辟了新的多机构融资渠道^{[2]阿尔卡特海底网络，“智能电缆”倡议”，asn.com}。包括岸端码头和供电设备在内的干电厂设备占据了平衡，但由于炒作而遭受利润压缩rscalers 设计内部登陆站硬件。开放电缆计划的标准化进一步削弱了干线市场的专有优势。

按所有权类型：单一所有权模式重塑行业结构

到 2024 年，联合体项目仍然是最大的份额贡献者，占 54.7%，其基础是跨大西洋链路上的传统运营商合作。尽管如此，在云提供商资本支出策略的支撑下，单一所有权企业的扩张速度最快，复合年增长率为 13.5%。分配给单一所有者建设的海底电缆系统市场规模预计到 2025 年为 40 亿美元，到 2030 年将攀升至 76 亿美元，这反映了积极的自建路线图。

单方控制加快了决策周期，并允许使用超过 32 个光纤对进行定制 SDM 设计，创下了容量新高。开发银行支持的系统虽然规模较小，但却为价格敏感的非洲和太平洋岛屿走廊开启了连通性。仅靠商业回报是不够的，公共部门去风险至关重要。

按应用划分：海上风电电缆引领增长加速

电信和互联网骨干用途仍然占主导地位，占 2024 年支出的 61.9%，但可再生能源出口电缆目前增长最为强劲。预计海上风电出口链路将超过传统电信需求，到 2030 年其份额将提高至近 20%。欧洲 ±525 kV 互连器走廊体现了海底电缆系统市场的枢纽。

风电场内的阵列电缆越来越多地配备内置光纤束，用于涡轮机 SCADA 数据、混合电力和电信功能。政府监控和科学网络，例如 Pacific Tamtam SMART 电缆，虽然是利基市场，但正在不断增长，利用混合融资，将安全预算与气候研究资金结合起来。

按光纤对数量：SDM 技术推动高端细分市场增长

电缆配置拥有 9-16 对的 2024 年运力部署量占 45.4%，满足大多数中洋航线需求。然而，在 AI 密集型数据中心流量的刺激下，≥25 对 SDM 系统正以 19.4% 的复合年增长率扩展。这些优质建设的海底光缆系统市场份额预计将从 2024 年的 11% 上升到 2030 年的 22%。有限的多芯光纤拉线容量造成了限制，但云提供商签署的多年采购协议正在承保新的拉塔和涂层生产线。

较低对数的链路对于不需要极端吞吐量的区域跳数和冗余路径仍然至关重要。因此，供应商平衡产品阵容的广度，同时提供支持 SDM 的设计和传统的设计，以避免放弃中端市场领地。

地理分析

在以美国为中心的超大规模企业活动和 SDM 架构的早期采用的推动下，2024 年北美收入占全球收入的 29.5%。普罗Pacific Connect 和 24 对 Bifrost 系统等项目使跨太平洋走廊处于容量升级的前沿。国内含量规则鼓励境内制造；到 2027 年，LS Cable 的弗吉尼亚工厂和普睿司曼在马里兰州的投资将总共增加超过 25,000 吨的年芯导体产量。

亚太地区是增长最快的地区，复合年增长率为 12.9%。中国承包商将在 2024 年交付超过 10 万公里的湿式工厂，力争到 2025 年实现 60% 的全球份额目标。印度正在通过印亚快线转型为区域中心，而日本与美国云公司的联盟则为密克罗尼西亚和关岛带来了着陆多样性。东盟各经济体不断上升的数字经济指数保证了至少未来十年的多路线需求。

海上风电大型项目和多吉瓦能源互连系统的双引擎提振了欧洲市场。仅Eastern Green Link 2就将铺设500公里的525 kV电缆，预计于2029年上线[3] 国家电网，“东部绿色通道 2 项目摘要”nationalgrid.com。中东和非洲受益于各大洲之间的战略交汇点地位；非洲的东西方电缆计划确保了开发银行的融资，以减少单一路线的风险。南美洲规模虽小，但具有战略意义：Google 的洪堡电缆将提供第一条直接连接亚洲的南太平洋线路，重塑智利的连通性版图。

竞争格局

由于深海安装技术、漫长的型式审批周期和资本密集型湿法工厂。阿尔卡特海底网络公司、NEC公司和SubCom公司在2024年合计控制了超过60%的湿式工厂收入。阿尔卡特最近转移到法国国家所有权凸显了政府对保护关键海底基础设施的高度兴趣。

中国挑战者 HMN Tech 和亨通光电利用竞争性定价、一带一路外交和快速国内扩张来渗透新兴市场。 HMN 将于 2024 年交付 16,000 公里的电缆，其中包括巴基斯坦-东非路线，并报告称，到 2027 年，该管道的输出量可能会翻一番。西方现有企业通过以 SDM 为中心的 RandD 和增值功能（例如集成环境传感器和中继器健康预测分析）进行反击。

超大规模的自我所有权倾斜议价能力。谷歌和 Meta 现在直接采购电缆设计，按照按印生产的条款与制造商签订合同，这压缩了利润，但提供了产量的确定性。辅助生态系统参与者——Global Marine、Orange Marine 和 NTT 的潜艇维护部门——受益于因意外捕鱼事件和蓄意破坏事件而导致的维修请求增加