报告概述

到 2034 年，全球可持续航空燃油市场规模预计将从 2024 年的17.2 亿美元增至2120.6 亿美元左右，预测期间复合年增长率为 54.5% 2025 年至 2034 年期间。2024 年，欧洲占据市场主导地位，占据72.25%以上份额，收入12.4 亿美元。

在大力脱碳的推动下，2024 年全球可持续航空燃料 (SAF) 市场正在经历快速发展承诺、支持性监管框架以及不断增长的私营部门投资。该市场的主要驱动力是全球到 2050 年实现净零航空的推动力，而 IATA 每年减少1.8 十亿吨二氧化碳排放的目标和 ICAO 的长期全球理想目标 (LTAG) 也进一步推动了这一趋势。 SAF 预计交付约 。

但是，基础设施和供应链限制仍然是主要限制因素，因为目前全球所需 SAF 生产基础设施的投入运营率还不到 1%。开发生物精炼厂、原料物流和分销系统需要大量资本投资（估计2.4万亿美元）。在机遇方面，电转液（PtL）和基于碳捕获的合成燃料技术有望克服原料限制并实现接近完全的碳中和，特别是随着绿色氢生产规模的扩大。与此同时，航空公司承购协议和垂直整合模式正在通过确保需求确定性和为新项目融资来重塑行业。

Expec2050 年净零排放所需的 SAF

资料来源：国际航空运输协会

关键要点

• 全球可持续航空燃油市场价值17.2 亿美元
• 全球可持续航空燃油市场预计将以复合年增长率 54.5% 的速度增长，到 2034 年预计将达到2120.6 亿美元。
• 在各种技术中，HEFA-SPK 占据了最大的市场份额99.64%。
• 在混合能力中，高达20%占据了大部分市场份额，达到96.22%。
• 固定翼飞机占据了市场主导地位，市场份额为98.55%。
• 基于从最终用途来看，商业航空以97.25%的比例主导了全球可持续航空燃料市场g>市场份额
• 欧洲被估计为可持续航空燃料的最大市场，占有72.25%的市场份额。
• 北美被估计为第二大市场，复合年增长率为58.2%。

技术分析

由于技术成熟，SAF市场由HEFA-SPK主导

根据技术，市场分为HEFA-SPK、FT-SPK、ATJ-SPK和PtL。截至 2024 年，HEFA-SPK（加氢酯和脂肪酸 - 合成石蜡煤油）在可持续航空燃油市场占据主导地位，由于其技术成熟、商业可扩展性和监管批准，其产量占 SAF 总产量的99.64%。

HEFA-SPK 由现成的脂质原料（例如废食用油、动物脂肪和植物油）通过加氢工艺生产。ssing 是一种成熟的炼油技术，可轻松与现有燃料基础设施集成。与其他新兴 SAF 途径（例如 FT-SPK（费托）、ATJ-SPK（酒精到喷射）和 PtL（电力到液体））不同，HEFA-SPK 已获得 ASTM International（D7566 附件 2）的全面认证，并被批准与传统喷射混合高达 50%燃料。

其生产工厂已在全球运营，并得到成熟供应链的支持，且与其他航线相比资本密集度较低。此外，航空公司和燃料供应商青睐 HEFA-SPK，因为它提供直接兼容性，这意味着它不需要对现有飞机或发动机进行修改。美国、欧洲和亚洲的政策激励措施，包括生物基原料的混合指令和税收抵免，进一步鼓励了 HEFA-SPK 的部署。相比之下，替代技术仍处于试点或示范阶段，这使得 HEFA-SPK 成为唯一具有商业可行性的 SAF 途径，推动近年的发展。

混合能力分析

为确保兼容性，广泛使用混合能力高达20%的可持续航空燃料

根据混合能力，将市场细分为高达20%、20至20% 40%，及40%以上。截至 2024 年，混合能力高达 20% 的可持续航空燃油占据着 96.22% 的市场份额，主要是因为它符合当前的行业标准、运行安全要求以及经过认证的 SAF 的全球供应有限。目前，大多数商用飞机发动机和加油系统都经过认证，可根据 ASTM D7566 规范使用高达 50% SAF 的混合燃料，但航空公司和燃油供应商通常使用较低的混合燃料（最常见的是 10% 至 20%），以确保兼容性并最大程度地减少后勤挑战。

与传统燃料相比，SAF 的可用性有限且生产成本较高Jet A 专用燃油也限制了航空公司大规模采用更高的混合比。此外，炼油厂和机场还优化了低水平混合的现有基础设施，以保持效率并减少系统改造的需要。较低的混合百分比还有助于实现减排目标，同时允许在不中断运营或飞行认证的情况下逐步融入现有供应链。

飞机类型分析

根据飞机类型，市场进一步分为固定翼和旋转翼。固定翼飞机以98.55%的市场份额主导了全球可持续航空燃油市场，这主要是由于其在商业航空、国防和货运领域的广泛应用。固定翼飞机（包括商用客机、公务机和军用飞机）占全球航空燃油消耗的绝大多数，因为它们的长途航线和频繁航班时刻表需要大量航空燃油。

航空公司面临着日益增长的脱碳运营监管和环境压力，这使得它们成为 SAF 的主要采用者，以减少碳排放，并遵守国际民航组织 CORSIA 计划和欧盟 ReFuelEU 航空法规等区域倡议设定的国际排放目标。相比之下，直升机等旋翼飞机在全球航空活动中所占比例较小，主要用于紧急服务、近海运输和监视等专业行动，总体上消耗的燃料要少得多。此外，现有的 SAF 供应链和加油基础设施针对商业机场的固定翼飞机进行了优化，促进大规模采用。

最终用途分析

商业航空运营商的敏捷性及其意愿为可持续发展支付溢价 推动其主导份额

根据最终用途，市场进一步分为通用航空、商用航空和军用航空。商业航空在其广泛的运营规模、监管压力和雄心勃勃的脱碳承诺的推动下，以97.25%的市场份额主导了全球可持续航空燃油市场。商业航空部门（包括客运航空公司和航空货运）消耗了全球绝大多数航空燃油，使其成为采用 SAF 实现碳减排目标的主要目标。

达美航空、汉莎航空、阿联酋航空和法航荷航等主要国际航空公司已与 SAF 生产商建立了长期承购协议和合作伙伴关系，以确保燃油供应并满足 CORSIA 和 EU ETS 等全球框架下的排放合规性。政府政策，包括 ReFuelEU 航空法规和美国通货膨胀离子减排法案，进一步激励商业航空公司将 SAF 纳入常规运营中。

使用 SAF 可使生命周期碳排放量减少高达 80%，使航空公司能够在不修改现有发动机或基础设施的情况下抵消部分环境足迹。此外，欧洲、北美和亚太地区等关键地区的机场已扩大了加油能力，以容纳 SAF 混合燃料，从而增强了物流可行性。

主要细分市场

技术

• HEFA-SPK
• FT-SPK
• ATJ-SPK
• PtL

通过混合能力

• 高达20%
• 20至40%
• 高于40%

通过飞机类型

• 固定翼
• 旋翼

按最终用途划分

• 通用航空
• 商用航空
• 军用航空

驾驶员

全球净零和脱碳承诺正在推动市场增长。

全球净零排放和脱碳承诺已成为推动全球可持续航空燃料（SAF）市场的最重要因素。航空业目前占全球二氧化碳排放总量的近 3%，根据国际航空运输协会 (IATA) 的数据，到 2050 年，该行业每年必须减少 1.8 吉吨以上的排放量，才能实现 2050 年净零碳目标。在此路线图中，SAF 预计将实现所需总减排量的约 65%，凸显其在航空业气候转型中的核心作用。

国际民用航空组织 (ICAO) 通过 2022 年 10 月通过的长期全球理想目标 (LTAG) 强化了这一轨迹，承诺成员国到 2050 年实现航空脱碳。它还引入了一个近期里程碑：实现国际航空碳排放量减少 5%通过 SAF 的采用，到 2030 年提高强度。与此同时，2021 年启动的国际航空碳抵消和减排计划 (CORSIA) 要求国际航班实现碳中和增长，从而为 SAF 创造直接的合规驱动需求。这种政策环境通过具有约束力的区域性指令得到进一步加强。

• 欧盟的 ReFuelEU 航空法规（2023 年）规定，到 2025 年，SAF 混合燃料含量最低为 2%，到 2030 年为 6%，到 2050 年为 70%，其中包括合成燃料。同样，美国《通货膨胀削减法案》(IRA) 提供每加仑 1.25 美元至 1.75 美元的 SAF 税收抵免，而英国的目标是通过其可再生运输燃料义务，到 2030 年将 SAF 使用量提高到10%。日本、新加坡和印度已推出到 2030 年1-10%的混合要求，阿联酋的目标是到 2030 年每年生产50 万吨SAF。市场反应这些承诺是切实可行的。超过 11 条 SAF 途径现已获得 ASTM 认证，可灵活选择原料和技术 — 从废油和残渣到电转液体合成燃料。

资料来源：国际航空运输协会

限制

基础设施和供应链限制可能在一定程度上阻碍市场的增长

基础设施和供应链限制是全球可持续航空燃油市场最重要的限制之一，阻碍了其可扩展性和商业可行性。 SAF 生产需要复杂且综合的设施网络，包括生物精炼厂、原料收集系统、氢和碳捕获装置、储罐、混合终端和机场分配管道，其中大部分设施要么开发不足，要么完全不存在。

根据据分析，目前 SAF 生产和分销所需的全球基础设施不到1%，而到 2050 年，仅上游基础设施所需的投资预计将接近2.4 万亿美元。巨大的资本需求和缺乏成熟的物流网络造成了很高的进入壁垒并阻碍了投资者，特别是考虑到长期政策激励以及与传统航空燃油价格平价的不确定性。

SAF 的供应链进一步发展受到可持续原料获取有限和物流效率低下的限制。收集、运输和加工废食用油、城市垃圾或农业残留物等原料需要专门的基础设施和区域协调。

机遇

公私合作伙伴关系 (PPP) 和投资动员

公私合作伙伴关系 (PPP) 和投资创新的投资动员机制正在成为扩大全球可持续航空燃料（SAF）市场的关键推动因素，缩小政策雄心与商业执行之间的差距。 SAF 生产仍然是高度资本密集型的​​，新的生物精炼厂、碳捕获系统和氢电解设施需要数十亿美元的前期投资才能盈利。通过PPP，政府、私营企业和研究机构可以共同降低这些风险并加速部署。

政府通过建立长期监管确定性、提供补贴或税收优惠以及资助早期研发来发挥关键作用。包括航空公司、燃料生产商和投资者在内的私营部门合作伙伴贡献运营专业知识、技术创新和市场准入，而学术界和研究机构则推动燃料转换效率和可持续性评估的持续改进。这协作结构可确保财务、技术和政策资源协调一致，以实现航空业的大规模脱碳目标。

趋势

航空公司承购协议和垂直一体化

航空公司承购协议（航空公司提前承诺购买规定数量的可持续航空燃料 (SAF)）与垂直一体化战略正在日益塑造 SAF 市场：提供需求确定性，促进生产投资，并整合价值链以实现绩效和规模。

国际民用航空组织 (ICAO) 维护着一个公共仪表板，列出了全球 SAF 承购协议，强调航空公司现在正在与生产商和燃料供应商建立供应链。通过签订多年期合同，航空公司可以降低 SAF 生产商的市场风险，提高项目融资能力并鼓励开发更大的设施ies 和新的原料途径。这些合同中的大部分还纳入了垂直整合结构——承运商、燃料精炼商和机场组建合资企业或股权合作伙伴关系——以协调上游生产、物流和机场交付。

实际上，这些协议充当了针对波动的化石煤油市场的反周期信号，并有助于稳定 SAF 的业务案例。例如，确保承购量的航空公司可以协商优惠条款或保证支持工厂融资的承购行为。根据行业指南，承购合同的构建（包括“照付不议”条款和数量升级计划）现已成为 SAF 开发的标准做法。

2020 年评估航空公司的 SAF 举措

地缘政治影响分析

可持续航空燃油市场的地缘政治挑战。

可持续航空燃油（SAF）市场日益受到地缘政治发展的影响，这已成为影响航空脱碳进程的最关键的非环境挑战之一。美国于2025年初退出《巴黎协定》，加上其“美国优先”的贸易政策，扰乱了全球气候合作框架，削弱了统一脱碳目标的动力。保护主义的抬头和征收关税正在增加依赖国际合作的 SAF 生产商的成本和不确定性。

例如，美国和欧盟都针对中国的可再生技术（例如太阳能电池板、电动汽车和生物燃料）征收关税和反倾销税，这可能会间接影响原料供应链和 SAF 出口。地缘政治紧张局势破坏了全球原料贸易流动，特别是废食用油 (UCO)、农业残留物和废油——SAF 生产的关键投入n.

由于向欧洲和北美出口 UCO 的增加，包括日本在内的几个亚洲国家面临短缺，凸显了跨境原料依赖的脆弱性。这些限制加剧了对国内能源安全和发展本地化 SAF 原料生态系统的呼声。地缘政治调整也正在推动新兴经济体之间的区域合作。

• 例如，巴西的“未来燃料”法案（2024 年）制定了国家 SAF 计划，要求到 2027 年减排1%，到 2037 年升至10%，并专门为 SAF 研发和生产投入10 亿美元生物精炼厂。同样，智利的 SAF 路线图 2030 及其与巴西的合作伙伴关系旨在分享最佳实践并加速整个拉丁美洲的 SAF 技术转让。

区域分析

欧洲在全球可持续发展中占据最大份额航空燃油市场

2024年，欧洲凭借强大的政策框架、技术领先和快速扩张的产能，以72.25%的份额主导全球可持续航空燃油（SAF）市场。该地区的主导地位植根于其全面的监管生态系统，特别是 ReFuelEU 航空法规、欧盟排放交易体系 (EU ETS) 修订版和可再生能源指令 III (RED III)，所有这些指令共同要求和激励 SAF 在欧洲机场的整合。

这些措施发出了明确的需求信号，确保了市场稳定增长和投资安全。欧洲基于 HEFA 的 SAF 的早期商业化，加上认证生物精炼厂网络的不断扩大（主要位于荷兰、芬兰、法国和西班牙），使其成为 SAF 生产和分销的全球中心。

此外，SA 的中欧管道系统 (CEPS) 整合F 混合物提高了北约和欧盟机场的物流效率和供应可靠性。欧洲的主要航空公司和燃料生产商，如 Neste、TotalEnergies 和 BP，已通过长期承购协议加速部署。尽管生产成本较高，欧洲的政策驱动市场确保了 SAF 的持续采用，与其 2050 年净零排放目标保持一致。因此，强有力的监管、先进的基础设施和工业准备程度支撑着欧洲在全球 SAF 市场中的领先地位。

关键地区和国家

• 北美
  • 美国
  • 加拿大
• 欧洲
  • 德国
  • 法国
  • 英国
  • 西班牙
  • 意大利
  • 俄罗斯和独联体国家
  • 其他国家/地区欧洲
• 亚太地区
  • 中国
  • 日本
  • 韩国
  • 印度
  • 东盟
  • 亚太地区其他地区
• 拉丁美洲
  • 巴西
  • 墨西哥co
  • 拉丁美洲其他地区
• 中东和非洲
  • 海湾合作委员会
  • 南非
  • 中东和非洲其他地区

主要参与者分析

产品创新和稳健的研发是可持续航空燃料市场主要参与者的关键战略。

可持续航空燃料 (SAF) 市场的主要参与者正在推行以产能扩张、技术多元化和战略合作伙伴关系为重点的战略，以确保市场领先地位。公司正在通过新的生物精炼厂扩大生产规模，并升级现有设施以生产 HEFA、费托合成燃料和电转液体燃料。他们正在与航空公司签订长期承购协议，以确保稳定的需求和财务稳定。

跨价值链的合作（连接原料供应商、炼油厂和机场）正在提高供应链效率。公司是还投资于研究和创新，开发下一代原料，提高转化效率，实现与传统喷气燃料的成本平价，同时满足全球可持续发展标准。

行业主要参与者

• Neste Corporation
• GEVO, INC.
• World Energy, LLC
• TotalEnergies SE
• Montana Renewables, LLC
• Eni SpA
• Valero Energy Corporation
• LanzaTech
• SkyNRG BV
• OMV Aktiengesellschaft
• BP p.l.c.
• Synhelion AG
• 埃克森美孚公司
• Repsol S.A.
• Moeve
• 其他主要参与者

主要开发

2025 年 6 月： Neste 宣布达成一项供应 7,500 公吨（250 万加仑）Neste MY 可持续航空燃料的协议(SAF) 转让给亚马逊航空，负责旧金山国际机场和安大略国际机场的运营，使亚马逊成为安大略省的第一个 SAF 用户。这种燃料由可再生废物和残留物生产，可减少高达 80% 的温室气体排放，并通过管道和可再生柴油动力卡车运输。这一合作伙伴关系建立在 Neste 和亚马逊自 2021 年以来的合作基础上，展示了 Neste 在美国西海岸不断扩大的 SAF 基础设施。

2025 年 10 月：Gevo Inc. 获得了美国能源部 (DOE) 的有条件承诺延期，为其位于南达科他州普雷斯顿湖的可持续航空燃料 (SAF) 项目提供 14.6 亿美元的贷款担保。截止日期已移至 2026 年 4 月 16 日，以便评估潜在的范围变化，包括拟议在北达科他州建设每年 3000 万加仑的喷气燃料设施 (ATJ-30)。

2024 年 5 月：世界能源与波士顿咨询集团 (BCG) 签订了为期五年的协议，提供可持续航空燃料证书 (SAFc)，这标志着 BCG 迄今为止最大的 SAF 采购。该合同旨在减少 100,000 公吨到 2028 年，二氧化碳排放量将达到 100 吨，占 BCG 2023 年航空旅行足迹的一半以上。SAF 采用 HEFA 技术从废油脂中提取，将获得严格的可持续发展标准认证。此次合作强化了 BCG 到 2030 年实现净零排放的目标，并突显了世界能源公司在通过扩大可持续燃料生产和促进绿色航空转型中的企业合作来实现航空脱碳方面的领导地位。