报告概述

到 2034 年，全球代币化资产市场规模预计将从 2024 年的258 亿美元增长到28,323 亿美元左右，在预测期内以60%的复合年增长率增长2025年至2034年。2024年，北美占据主导市场地位，占据38.8%以上份额，拥有100.1亿美元收入。

代币化资产市场是指将现实世界或金融资产的所有权转换为记录在区块链或分布式账本上的数字代币的系统、平台和服务。这些代币代表与房地产、大宗商品、私人信贷、房地产投资信托、艺术品和收藏品、股权和其他工具等资产相关的部分所有权、债权或证券。

在过去的一年里，资产代币化市场迅速发展到 2025 年 4 月，代币化价值远超210 亿美元的私人持有门槛，自 2020 年以来增长了近 245 倍。机构参与尤其引人注目，2024 年近70%的部署资本来自寻求提高效率和获得替代收益和流动性的大型投资者。

代币化资产激增的主要驱动力在于改善市场流动性和运营效率。从历史上看，房地产和信贷等资产被认为缺乏流动性，但现在代币化允许投资者买卖这些资产的一部分，通过降低最低投资规模来扩大投资范围。 2025 年上半年，仅私人信贷就占代币化现实世界资产流的58%以上，而代币化美国国债则占34%，这表明机构采用率很高。

根据 Coinlaw.io 的数据，代币化国债和货币市场2025 年，基金资产达到74 亿美元，较年初至今增长80%。这种增长反映出，随着投资者寻求更高效、更透明地获取传统资产，对代币化金融产品的需求不断增长。房地产代币化也受到了关注，到 2025 年市场价值约为200 亿美元。

一些乐观的预测表明，到 2025 年该行业可能会攀升至1.5 万亿美元，尽管这个数字代表了高端估计，并且取决于监管发展和采用水平。总体而言，现实世界资产的代币化发展迅速，到 2025 年市场规模将达到240 亿美元。这在过去三年中增长了308%，凸显了传统资产类别数字化和融入基于区块链的生态系统的步伐不断加快。

关键见解摘要

• 按组成部分，区块链技术占46.7%，强调其作为安全和透明代币化基础的关键作用。
• 按类型划分，证券型代币占主导地位，53.6%，显示出投资者对受监管和资产支持的数字代币的强烈偏好。
• 按最终用途，房地产领先， 38.8%，突显出越来越多地采用代币化来分割高价值房地产资产。
• 从地区来看，北美占据了38.8%的市场份额，其中美国贡献了最大的份额，其收入为84.9亿美元，复合年增长率高达55.2%。

分析师的观点

由于投资者在波动的房地产市场中寻求收益和多元化，另类投资产品和全球地区的需求正在快速增长。仍然是最大的单一类别，到 2024 年将占代币化发行量的近 31%，其中大宗商品目前增长最快，每年增长率超过 50%。

先进技术是提高采用率的核心。去中心化账本和智能合约可实现结算自动化、消除对账延迟并实现可编程治理。无需许可的区块链已开始超过私有链，支持 2025 年至 2030 年间超过 53% 的全球年增长率。

采用代币化资产的主要原因是提高流动性、降低交易和结算成本、增强透明度和即时跨境转移。通过智能合约实现自动化，减少了后台的手动干预，使过去需要数天才能完成的交易在几分钟内就能完成。通过改善交易、托管和结算，代币化每年可为全球经济增加2.4万亿美元

政府主导的投资

政府主导的投资在塑造该行业方面发挥着决定性作用，美国政府于 2025 年 3 月创建了两个价值价值 210 亿美元的国家加密货币储备。 《21 世纪金融创新和技术法案》等监管框架为数字资产提供了清晰的监管结构，进一步使代币化金融合法化。

监管的明确性和央行的活动共同帮助该领域吸引了超过3000 亿美元的新投资，标志着强大的政策驱动动力，并为长期增长奠定了基础。世界各国政府还投入资源开发主权数字资产并加强战略储备，这正在为主流市场的代币化塑造基础设施。

投资和业务商业效益

投资机会正在迅速扩大，特别是随着更多资产类别可供更广泛的人群使用。例如，基金和资产管理公司越来越多地配置代币化的美国国债和私人信贷，作为提供稳定收益和提高抵押品效率的工具。

从基金到房地产投资组合，整个市场的年营业额预计将达到数万亿美元，到 2025 年上半年，现实世界资产的总数字将增长超过260％。代币化的主要商业优势包括能够接触到更大的投资者基础、降低交易对手风险以及更大的收益。市场透明度。

资产所有者可以发行代表部分所有权的代币来释放资本，而无需清算整个资产。市场也更加灵活，因为数字代币可以在平台上 24/7 进行交易，从而加快企业和投资者的资本形成。布洛克ain 的可审计记录通过自动化合规性和报告，大大降低了记录保存的复杂性和成本。

美国市场规模

美国2024 年，代币化资产市场估值为85 亿美元，预计到 2034 年将达到约6884 亿美元，在 2025 年至 2034 年的预测期内，复合年增长率 (CAGR) 为 55.2%。

2024 年，北美占据了市场主导地位，在代币化资产市场占据了超过38.8%的份额，创造了100.1 亿美元的收入。该地区的领先地位得益于其先进的金融生态系统、区块链技术的早期采用以及探索房地产、股票和另类资产代币化的机构投资者的强大影响力。

尤其是美国，通过促进金融科技公司、传统银行和资产管理公司之间的试点项目和合作伙伴关系，它发挥了核心作用，从而加速了代币化解决方案的商业化。有利的投资条件和对数字资产日益关注的监管也强化了北美的主导地位。

虽然法律框架仍在不断发展，但美国和加拿大的监管机构越来越多地解决与安全令牌、合规性和投资者保护相关的问题，为市场参与者提供了更大的清晰度。这鼓励大型金融机构探索代币化平台，以此作为增强流动性、实现部分所有权和缩短结算时间的一种方式。

新兴趋势

代币化资产领域的新兴趋势是由机构参与度和更广泛资产类别的快速增长所决定的。现实世界的资产代币化程度同比跃升80%截至 2025 年 8 月下旬，美国国债产品的代币化“现实世界”资产总价值超过260 亿美元。

部分所有权正以每年 30% 的速度扩张，监管进展吸引了近3000 亿美元的新投资，超过 60% 的美国和欧洲资产管理公司计划提供今年的代币化产品。大宗商品、私人信贷和房地产是增长最快的细分市场，形成了一个充满活力的格局，到 2030 年，新的数字类别代表着代币化的最大增长机会。

增长因素

有几个因素正在推动这些市场的增长。机构投资者目前占已部署资本的69.8％，这表明投资组合策略发生了结构性转变，越来越多地转向代币化流动性、成本节约和 24/7 可访问性。

监管清晰度的提高和区块链互操作性的进步正在推动市场扩张，据报告复合年增长率超过 45%，而跨境即时结算和部分访问的好处正在帮助高价值资产投资民主化。区块链可追溯性提高的透明度也将投资者的信任度提高了25%，鼓励跨资产类型的进一步采用。

按组件

2024 年，区块链技术在代币化资产市场中占据了46.7%的主导份额。它充当核心基础设施，实现安全、透明和不可变的代币化资产记录。区块链的去中心化性质增强了市场参与者之间的信任，同时促进无缝验证和交易流程，这对于扩大市场规模至关重要。市场接受度。

提高可扩展性和互操作性的持续进步在促进采用和增强用户体验方面继续发挥着重要作用。改进的区块链框架降低了交易成本和时间，使代币化资产平台更加高效和易于访问。这项基础技术支持各种资产类别的一系列创新应用，巩固了其在市场中的领导地位。

按类型

2024 年，证券代币占据53.6%的市场份额，将其定位为领先的代币化资产类型。这些代币以数字形式代表传统证券，例如股票和债券，可以在区块链平台上进行交易。与传统证券市场相比，证券型代币的吸引力在于其承诺提高流动性、加快结算流程并提高透明度。

I主要金融中心监管透明度的提高支持了证券型代币的增长，鼓励机构和散户投资者接受代币化证券。证券代币促进了部分所有权和开放进入以前流动性差的市场，使其成为投资组合多元化和扩大市场参与度的有吸引力的选择。

按最终用途

2024 年，房地产占最终用途需求的38.8%。财产代币化之所以受到关注，是因为它允许部分所有权，降低了投资者获得高价值资产的门槛。这种投资民主化通过让更多投资者参与来重塑房地产市场。

将房地产纳入代币化市场也为传统非流动性资产带来了流动性。投资者可以轻松交易代表部分财产所有权的代币，提供灵活性以前不存在的Lity。这使得该行业成为代币化最强大、最直接的受益者之一。

主要细分市场

按组成部分

• 区块链技术
• 去中心化应用程序 (dApp)
• 智能合约

按组成部分类型

• 安全代币
• 实用代币
• 资产支持代币

按最终用途划分

• 房地产
• 金融服务
• 艺术与收藏品
• 游戏和NFT
• 供应链和物流
• 其他

区域分析和覆盖

• 北美
  • 美国
  • 加拿大
• 欧洲
  • 德国
  • 法国
  • 英国
  • 西班牙
  • 意大利
  • 俄罗斯
  • 荷兰
  • 欧洲其他地区
• 亚太地区
  • 中国
  • 日本
  • 韩国
  • 印度
  • 奥地利alia
  • 新加坡
  • 泰国
  • 越南
  • 拉丁美洲其他地区
• 拉丁美洲
  • 巴西
  • 墨西哥
  • 拉丁美洲其他地区
• 中东和非洲
  • 南非
  • 沙特阿拉伯
  • 阿联酋
  • 中东和非洲其他地区

驱动因素分析

机构采用率和代币化基金不断增加

代币化资产市场增长背后的一个强大推动力是机构不断增加采用代币化投资产品。机构正在逐步将资本配置到代币化货币市场工具、固定收益产品和基金中。随着大型金融机构推出大量代币化基金，这一趋势变得显而易见，反映出人们对这些数字资产形式的兴趣不断增长。

例如，机构数字流动性基金不久后就吸引了超过 5.5 亿美元推出，凸显了对透明链上投资的明确需求。机构重点还鼓励托管人和基金管理人之间开发兼容的基础设施，从而创建一个加速市场增长的强大支持网络。

这种机构趋势在北美和亚太地区等监管清晰度和技术基础设施更加完善的地区尤其强劲。机构投资者的作用对于扩大代币化资产的规模和合法性至关重要。他们的参与增强了市场信心，并鼓励其他投资者探索代币化证券，进一步推动采用。

限制分析

监管不确定性

监管不确定性仍然是减缓代币化资产广泛采用的重大挑战。不同国家对于代币化资产的分类、发行和使用有着不同且不断发展的规则。交易的。在一些主要市场，监管框架不明确或不充分导致发行人、投资者和中介机构之间出现混乱，阻碍了更大规模的参与。

这种拼凑的法规使投资者面临面临法律复杂性的风险，特别是在涉及多个司法管辖区的跨境交易中。例如，由于合规问题，寻求资产代币化的公司可能会推迟发行或限制发行，这反映出市场更广泛的谨慎态度。缺乏标准化使代币化资产平台的运营和技术整合变得复杂。

监管的不确定性也阻碍了流动性二级市场的发展，因为参与者可能会犹豫是否在没有明确法律保护的情况下交易资产。这些因素导致增长速度比技术本身所显示的要慢，尽管市场兴趣不断增长，但限制了即时可扩展性。需要更加协调的监管环境来释放全部潜力

机会分析

释放非流动资产的流动性

代币化为传统上难以交易的资产提供流动性，从而提供了明显的机会。房地产、私募股权、艺术品和其他非流动资产类别可以转换为代表部分所有权的数字代币。这种分散化降低了投资最低限额，并为更广泛的投资者提供了投资机会，这些投资者以前因高资本要求而被排除在外。

例如，代币化房地产平台允许投资者以少量购买房地产股票，从而实现多样化和灵活的投资组合。这种释放流动性的能力不仅有利于投资者，也有利于资产所有者，他们可以创造新的收入来源并利用以前无法进入的资本池。

增加的流动性可以通过促进经济活动来刺激经济活动。更快、更高效的交易，减少与传统资产销售流程相关的成本和延迟。此外，代币化可以引入透明度和可验证的交易历史，建立信任并减少经常遭受不透明影响的市场中的摩擦。这一机会可以通过扩大参与度和提高市场效率来重塑投资动态。

挑战分析

市场采用和流动性问题

代币化资产面临的一个关键挑战是实现足够的市场采用以确保流动性。虽然代币化有望改善流动性，但这在很大程度上取决于拥有足够数量的参与者和运作良好的二级市场。早期的代币化资产往往会受到市场稀薄的影响，很难找到买家或卖家。

如果没有可靠的流动性，投资者可能不愿意投入资金，从而给市场带来先有鸡还是先有蛋的问题。凯特。此外，市场对区块链技术和代币化资产的信任仍然有限，特别是在不熟悉该领域的传统投资者中。他们可能对新兴市场固有的技术风险、网络威胁和估值不确定性持谨慎态度。

管理数字钱包的复杂性以及传统资产管理实践与区块链系统集成等实际问题也增加了运营摩擦。教育市场参与者并建立强大的交易基础设施对于克服这些挑战并使代币化资产发挥其流动性潜力至关重要。

竞争分析

在代币化资产市场中，Compound Labs、MakerDAO 和 Aave 被公认为领先者。这些平台支持借贷和基于稳定币的代币化，支持流动性和去中心化金融运营。他们的协议被广泛用于标记化现实世界和数字资产，创建灵活的金融工具。

其他去中心化交易所，如 Uniswap、SushiSwap、Curve Finance 和 Balancer 在推动代币流动性和可访问性方面发挥着关键作用。他们的平台允许代币化资产的无缝交易和交换，提供市场深度和效率。通过自动化做市机制，这些参与者增强了流动性池，并支持在全球市场上更广泛地采用资产代币化。

包括 Synthetix、Bancor Network 和 Badger DAO 在内的其他贡献者通过专业解决方案扩展了生态系统。他们专注于合成资产、流动性保护和代币化比特币产品，为投资者提供多元化的投资机会。他们的创新方法补充了更广泛的 DeFi 领域，确保代币化资产作为数字金融不断增长的领域继续受到关注。

市场上的主要参与者

• Compound Labs, Inc.
• MakerDAO
• Aave
• Uniswap
• SushiSwap
• Curve Finance
• Synthetix
• Balancer
• Bancor Network
• Badger DAO
• 其他

近期进展

• 2025 年 8 月 –Aave Labs 推出了 Horizon，这是一个专门的平台，针对机构借款人，以获得由代币化现实世界资产抵押的稳定币贷款。 Horizo​​n 将代币化的美国国债产品和其他机构级 RWA 集成到 DeFi 贷款中。此次发布反映了不断扩大的260亿美元 RWA 代币化市场，旨在为机构提供一种在链上高效部署资本的方式。
• 2024 年 8 月 –MakerDAO 启动了一项重大计划，对高达 10 亿美元的现实世界资产 (RWA) 进行代币化。该倡议邀请了专注于美国国债和短期债务等资产代币化的社区提案。 MakerDAO 旨在提供我们通过扩大代币化货币市场并将这些资产整合到其 DeFi 生态系统（包括 Spark 子 DAO）来确保流动性来源。