基础油市场规模及份额
基础油市场分析
2025年基础油市场规模预计为3515万吨，预计到2030年将达到3788万吨，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为1.51%。基础油市场的可测增长受到三种力量的支撑：从第一类库存转向更高性能的第二类和第三类库存、收紧的全球排放规则以及合成配方在电动汽车 (EV) 传动系统中的作用不断扩大。亚太地区在销量上处于领先地位，但中东和非洲的扩张速度最快，这表明供应链正在逐步向原油优势地区重新调整。竞争定位取决于加氢处理技术，而炼油厂面临着布伦特-迪拜价差压缩和催化剂升级资本支出增加带来的利润压力。数据中心和闭环浸入式冷却液带来机遇重新完善满足循环经济目标的举措。
关键报告要点
- 按基础油类型划分，第二类基础油在 2024 年占据基础油市场份额的 42.89%，而第三类到 2030 年的复合年增长率为 4.22%，是所有基础油等级中最高的。
- 从应用来看，到 2024 年，发动机油将占据基础油市场规模的 51.67%，而到 2030 年，变速箱油和齿轮油的复合年增长率将达到 1.68%。
- 从地理位置来看，亚太地区将在 2024 年占据基础油市场的 46.78%，但预计中东和非洲的复合年增长率将达到 3.48%。 2025-2030。
全球基础油市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| Ge图形相关性 | |||
|---|---|---|---|
| 整个亚太地区生产集群的快速工业化 | +0.8% | 亚太地区核心，溢出到中东和非洲 | 中期（2-4年） |
| 更严格的欧七和国七排放标准促进了III/IV组需求 | +0.4% | 欧洲和中国，在全球扩张 | 短期（≤ 2 年） |
| 电动汽车热管理系统对高性能润滑油的需求不断增长 | +0.2% | 全球，集中在北美和欧盟 | 长期（≥ 4 年） |
| 数据中心浸入式冷却液（新型合成基础油）的扩展 | +0.1% | 全球、北美早期采用 | 长期（≥ 4年） |
| 循环经济指令下的闭环重新提炼经济 | +0.3% | 欧盟领先，扩展到北美 | 中期（2-4年） |
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亚太地区生产集群的快速工业化
亚太地区制造业的繁荣支撑了基础油市场增量需求的很大一部分。 2024 年，中国每天加工原油 1,480 万桶，对金属加工和液压油产生强劲拉动[1]美国能源信息管理局，“2023 年中国原油加工量创历史新高”，eia.gov。不断扩大的炼油石化综合体网络提高了运营灵活性，使生产商能够将产量转向最有利可图的基础油等级。马石油预计 2025-2027 年的产量将达到每天 200 万桶石油当量，并于 2028 年在一家生物炼油初创公司的支持下向下游推进特种化学品。这些投资巩固了该地区的预新兴市场更严格的欧七和国七排放标准促进了三类/四类需求
欧七标准的采用迫使汽车制造商在所有轻型汽油发动机上安装颗粒过滤系统，从而增加了对超低波动性三类库存的需求。中国的平行国七框架加强了对低 SAPS 润滑油的要求，而 2022 年至 2026 年间批准的 44 个炼油项目准备加强当地供应。 ILSAC GF-7 于 2025 年 3 月 31 日生效，要求燃油经济性提高 10%，推动调油厂转向更高品质的基础油 [ORONITE.COM]。加氢裂化和加氢异构化装置因此吸引了资本，加速了基础油市场的高端化。
电动汽车热管理系统对高性能润滑油的需求不断增长
电动汽车动力系统将减速齿轮、轴承和冷却剂通道集成在紧凑型汽车中外壳，需要将电绝缘性与优异的传热性结合起来的流体。聚 α-烯烃 (PAO) 混合物通过提供高粘度指数和低倾点来满足这些标准，埃克森美孚正在扩大 Baytown 的茂金属 PAO 产量以满足不断增长的订单。铜兼容性仍然是一个痛点；正在配制先进的化学添加剂来减轻腐蚀和磨损。合成酯提供了有前途的电导率控制，但在大规模生产车辆中面临验证障碍。这一趋势提振了基础油市场，尤其是原始设备制造商梦寐以求的 IV 类利基油品级。
数据中心浸入式冷却液的扩展
人工智能工作负载推动机架密度超过 80 kW，超越了空气冷却的限制。壳牌单相介电油的散热速度比空气快 1,200 倍，可将试点现场的能源消耗减少 48%。在高流量回路中，碳氢化合物基冷却剂的性能优于氟化同类产品，因为埃克森美孚的研究表明。对不含 PFAS 配方的需求与欧盟监管压力相吻合，为基础油市场中的特种级供应商提供了一条途径。
限制影响分析
| 第一组产能的快速替代 | -0.3% | 全球，集中在北美和欧盟 | 短期（≤ 2 年） |
| 波动性布伦特-迪拜原油价差挤压利润 | -0.2% | 全球炼油中心 | 短期（≤ 2 年） |
| 欧盟 (ECHA) 即将对 PAO 进行微塑料分类 | -0.1% | 欧盟，潜在的全球溢出效应 | 中期（2-4年） |
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波动的布伦特-迪拜原油价差挤压利润
布伦特-迪拜原油价差在2024年有时会转为负数，这表明稀缺的中酸桶对基于VGO的基础油原料至关重要。科威特、阿曼和尼日利亚的新炼油厂提高了全球产能，压低了利润率，并推动了一些运营商的发展，例如利安德巴塞尔休斯顿公司将在 2025 年初退出炼油业务。这种紧缩迫使基础油市场的独立参与者削减运行量或关闭旧资产。
欧盟即将对 PAO 进行微塑料分类
ECHA 草案将合成聚合物微粒限制在 0.01 wt% 以上，可能到 2027 年将 PAO 纳入严格的控制制度。大约三分之一润滑油中使用的 PFAS 大部分存在于基础油中，这增加了重新配制成本和供应链的复杂性。生产商现在权衡酯类或可再生替代品，但性能平价仍然难以实现。
细分分析
按基础油类型：第三组推动高端转型
第二组凭借其平衡的性能成本方程和成熟的分销网络，在 2024 年保持领先地位，占基础油市场份额的 42.89%。壳牌在韦塞灵的 30 万吨改造凸显了对 h 的持续信心氢裂股票。第三组虽然在绝对基础上规模较小，但在欧 7 和要求超低挥发性和高抗氧化性的电动汽车冷却指令的推动下，到 2030 年将以 4.22% 的复合年增长率前进。因此，在预测期内，第三类基础油市场规模的扩张速度将快于任何其他等级。
第一组在需要偿付能力的特定橡胶加工和金属加工液中持续存在，但随着经济恶化，关闭仍在继续。 V 组的多样化化学品，包括用于生物润滑剂的多元醇仲酯，完善了创新途径。总而言之，基础油市场正在向更高的 API 类别迁移，以满足更严格的 OEM 规格和可持续发展目标。
按应用划分：发动机油在电动汽车转型中占据主导地位
由于全球汽车保有量增长抵消了 ICE 份额的小幅侵蚀，2024 年发动机油将占基础油市场规模的 51.67%。 ILSAC GF-7 收紧粘度目标，推动配方设计师第三组空间可确保燃油经济性提高 10%。到 2030 年，变速箱油和齿轮油的复合年增长率将达到 1.68%，因为多速自动变速箱和电动汽车集成传动系统需要更高的热流体性能。随着配方不断发展以提供电绝缘性和剪切稳定性，基础油市场经历了稳定的润滑剂多样化。
金属加工液在亚太地区制造业中获得稳定的发展，植物油替代品基于可生物降解性逐渐取代矿物油。液压油重新规格远离 PFAS 增加了研发费用，但刺激了新的基于酯和 PAO 的混合物。润滑脂仍然是稳定的销量来源，而浸入式冷却和其他利基用途则贡献了增量需求。这些转变说明了基础油行业如何使核心应用适应新技术现实。
地理分析
亚太地区的产量占 2024 年产量的 46.78%，这得益于中国创纪录的 1480 万桶/日原油加工量和印度计划于 2025 年完成的 19-22 亿卢比的扩张计划。基础油市场受益于能够根据利润率在燃料、化学品和基础油之间切换的垂直一体化综合体。日本和韩国为电子热管理提供精密合成技术，而东南亚国家则增加产能以满足地区工业需求。
到 2030 年，中东和非洲的复合年增长率为 3.48%，是全球最快的。 ADNOC 的 35 亿美元鲁韦斯原油灵活性项目能够加工较重的高硫原油，优化 II 类和 III 类产量[2]Euro-Petrole，“ADNOC 投资35 亿美元用于升级鲁韦斯炼油能力，”euro-petrole.com。欧洲骗局趋势是利润压缩和脱碳枢纽，例如 TotalEnergies 的 Grandpuits 到 2026 年将转变为零原油平台。
北美在页岩油经济的支持下，投资特种 PAO 和 III 类项目；雪佛龙的帕萨迪纳升级将吞吐量提高到每天 125,000 桶，同时提高了喷气燃料的灵活性。尽管宏观波动抑制了大规模投资，但南美洲仍受益于巴西石化一体化的适度增长。总的来说，地理动态反映了产能逐渐扩散到原油优势和需求丰富的地区，而传统中心则通过专业化进行适应。
竞争格局
基础油市场表现出适度的碎片化。埃克森美孚、壳牌、雪佛龙和TotalEnergies在综合炼油规模上共同占据主导地位。埃克森美孚的日产量为 20,000 桶新加坡渣油升级体现了向更高价值的 II/III 组收益率的转变。监管也影响着竞争。欧盟循环经济指令提高了再精炼第二类产品的吸引力，吸引欧洲独立企业改造加氢处理装置。同时，可能的 PAO 微塑料分类可能会使 OEM 批准转向酯类或乙二醇类选项，从而促进产品组合多样化。战略重新定位围绕优质牌号、可持续发展合规性和获得差异化利润的专业利基市场。
近期行业发展
- 2024 年 12 月：印度 HPCL 指定 467.9 亿印度卢比（5.51 亿美元）用于扩大孟买的润滑油基础油产量炼油厂产量每年增加 289,000 吨，增长 61%。
- 2024 年 1 月：壳牌批准将其位于德国的 Wesseling 炼油厂改造为每年生产 300,000 吨 III 类基础油e 油，相当于欧盟需求的 9%。
FAQs
到2030年全球基础油需求量将达到多少？
预计到2030年基础油市场将达到3788万吨，增长速度为2025 年起复合年增长率为 1.51%。
哪种基础油牌号增长最快？
第三组增长最快4.22% 的复合年增长率，由欧 7 和电动汽车热管理要求推动。
炼油厂为何关闭 I 组装置？
优秀第二类经济、更严格的排放标准和不断下降的海洋石油需求削弱了第一组盈利能力。
到 2030 年哪个地区的增长率最高？
中东和非洲领先，预计增长 3.48%复合年增长率，受到阿布扎比国家石油公司和其他下游扩张的推动。
循环经济指令如何影响供应？
欧盟目标到 2030 年，70-85% 的废油再生将刺激对加氢精炼厂的投资，增加低碳 II 类供应。
