马来西亚电信 MNO 市场规模和份额

马来西亚电信 MNO 市场分析

马来西亚电信 MNO 市场规模预计 2025 年为 70.2 亿美元，预计到 2030 年将达到 81.4 亿美元，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 3%。就用户数量而言，预计市场将从2025年的3648万用户增长到2030年的3998万用户，预测期内（2025-2030年）的复合年增长率为1.85%。

向双网 5G 体制的过渡、大规模光纤建设以及不断上升的企业数字化是推动这一稳定增长的三大力量。运营商已果断放弃传统的以语音为中心的业务模式，优先考虑将全国 5G 覆盖与云、内容和边缘计算合作伙伴关系相结合的数据优先战略。 JENDELA 和国家纤维化和连接计划等政府计划已经降低了大部分所需资本的风险通过承保塔升级和回程光纤来支付所有支出，使运营商能够将现金重新部署到增值企业方案上。与此同时，无限数据套餐中以价格为主导的竞争继续压缩消费者利润，迫使运营商在专用 5G、物联网和固定移动融合领域追逐更高收益的机会。在此背景下，马来西亚电信 MNO 市场正在从规模游戏演变为网络切片、人工智能驱动的自动化和特定垂直解决方案等方面的差异化能力定义竞争优势的游戏。

马来西亚电信 MNO 市场趋势和见解

5G覆盖范围扩展JENDELA 和双网络模型

从单一批发网络到具有竞争力的双网络结构的飞跃重写了每个运营商的基础设施经济学。到 2024 年 12 月，Digital Nasional Berhad 已实现 80.2% 的人口覆盖率，而 U Mobile 要求建立第二个全国电网，这会引入冗余，从而缩小网络覆盖率。销售费用并提高服务质量。 U Mobile 承诺与中国移动国际合作，在 18 个月内建设 5,000-7,000 个 5G 站点，这是一个积极的计划，可以加速采用，同时减轻之前对垄断瓶颈的担忧。双轨部署还解锁了专用 5G 切片的频谱，为机器视觉检测和自主物料搬运等延迟敏感型应用定位工业区。通过消除单一供应商限制，马来西亚电信移动网络运营商市场参与者获得了在差异化 5G 资费和服务水平协议上进行创新的空间，而不仅仅是在价格上竞争。

人均移动数据消费量上升和 ARPU 提升

在 4K 视频流、云游戏、以及人工智能增强的移动应用程序。为了抓住这一增长趋势，运营商正在逐步淘汰受限制的“无限”服务，转而采用分层 5G 套餐通过不受限制的速度货币化的 kages。 OTT 联盟（以 Astro 与 Netflix 和 Disney+ Hotstar 的捆绑为代表）提供了粘性内容生态系统，可以延长使用期限并防止用户流失。尽管如此，运营商仍需要保持微妙的平衡。现在所有网络中普遍存在低于 50 令吉的无限数据计划，如果基于速度的差异化执行不力，可能会削弱潜在的 ARPU 收益。成功取决于将用户迁移到优质速度层，同时为价格更高的套餐保留专有服务功能（例如边缘托管游戏或超高清体育流）。

政府支持的光纤部署计划（NFCP、JENDELA）

耗资 216 亿令吉的国家光纤化和连接计划提供对 5G 致密化和固定移动融合至关重要的回程。 JENDELA已实现96.9%的4G覆盖率，并计划到2025年实现80%的5G人口覆盖率，消除大部分农村黑点。马来西亚电信通过向 DNB 批发光纤来实现这一建设的货币化5G回程，在未来十年确保20亿令吉。光纤的普及为边缘云、数据中心互连和超大规模云提供商的批发接入提供了新的收入来源，使马来西亚电信 MNO 市场运营商处于东南亚新兴数字中心走廊的中心。

制造集群对私有 5G 和物联网解决方案的需求

雪兰莪、柔佛和槟城的工厂正在率先采用私有 5G，以实现生产自动化、提高安全性并实现实时分析。 YTL Communications 在 Clarion Malaysia 的部署将人工错误减少到零，并将材料吞吐量提高了 80%，而 PETRONAS 和 CelcomDigi 正在试点支持碳捕获监测的海上平台网络。这些项目收取高额费用，因为它们依赖于具有保证延迟和冗余的专用切片。随着企业案例研究的激增，需求预计将扩展到物流园区、农业技术种植园和智慧城市辖区，将一次性项目转化为稳定的批发网络收入。

激进的无限数据价格战压缩利润

RM 50 以下的无限计划已设定低水位方舟在 5G 资本支出达到顶峰之际挤压了盈利能力。 U Mobile 的 5G 周末预付费优惠为 RM 25，CelcomDigi 的 3 Mbps 套餐价格相同，迫使每个运营商纷纷效仿类似的促销活动。由此产生的利润挤压是显而易见的：当基准资费包括无上限数据时，基于速度的溢价消失了。合理使用限制有助于限制使用大约 200 GB 后的网络拥塞，但客户越来越多地将速度降低视为违背承诺，从而面临客户流失和社交媒体强烈反对的风险。为了恢复经济，运营商现在转向弹性较低、支付意愿较高的企业合同、内容捆绑和金融科技邻接。

高频谱费用和 USO 征费使现金流紧张

频谱续订和普遍服务义务付款会消耗本可以加速 5G 覆盖的资本。 700 MHz 出售给五家被许可人，其中包括新来者 Altel，加剧了低频段频率的竞争频率，同时抬高出价。禁止额外收取 5G 附加费的监管规定进一步限制了定价能力，迫使运营商在本已紧张的资费结构中吸收频谱摊销。对于 U Mobile 来说，需要将外资所有权从 48% 降低到 20%，同时投资 6.81 亿美元建设新基础设施，这一挑战变得更加复杂，这是一种微妙的平衡行为，可能需要轻资产合作伙伴关系或售后回租交易。

细分分析

按服务类型：数据主导收入势头

2024 年，数据和互联网服务占据马来西亚电信 MNO 市场份额的 54.04%，到 2030 年将以 3.03% 的复合年增长率领先。UHD 流媒体、Gen-AI 智能手机和云游戏带来的流量不断增长，推动运营商升级回程并部署运营商级边缘节点。受到漫游复苏的缓冲，语音仍占马来西亚电信 MNO 市场规模的 19.09%物联网和统一通信捆绑销售到企业账户，但其 2.76% 的复合年增长率落后于数据主导的垂直行业。消息、增值服务和批发运输合计占收入的 15.96%，并在超大规模数据中心运营商对带宽需求不断增长的推动下实现了 3.04% 的增长。

物联网和 M2M 仅占总收入的 4.96%，但在工业 4.0 路线图和 JENDELA 走廊内的智慧城市试点的推动下，复合年增长率最高，达 3.20%。随着制造主管转向依赖高密度传感器网格的预测维护系统，马来西亚电信 MNO 的物联网模块市场规模预计将扩大。 OTT 和付费电视服务贡献了 5.96% 的收入，增幅为 3.15%； Astro 与 Netflix 和 Disney+-Hotstar 的直接计费合作伙伴关系展示了运营商如何通过内容聚合确保增量 ARPU。^{[1]5G、OTT 将提高移动服务收入，”RCR Wireless News，rcrwireless.com}

按最终用户：企业加速数字化转型

2024 年，消费者收入占收入的 82.69%，但其 2.87% 的复合年增长率反映了不断增加的饱和度和资费压力。该细分市场的未来取决于将预付费用户转换为捆绑的 5G 价值层Unifi Mobile 的 Uni5G Wow 35 和 Yes 的预付费 5G 套餐在将高使用率预付费客户迁移到中端后付费服务方面取得了初步成功，但广泛的转换需要在原始速度之外进一步实现差异化。

目前，企业收入仅占 17.31%，但到 2030 年，以专用 5G 为支撑，复合年增长率将达到最快的 3.58%。明讯与马来西亚零售连锁协会的备忘录展示了运营商如何打包涵盖连接、分析和边缘安全的交钥匙解决方案。^{[2]Astro 确认与 Netflix 合作，《The Edge Malaysia》，theedgemalaysia.com} 新兴垂直行业 — 能源、制造、物流 — 价值保证的可用性和确定性延迟，运营商可以以高价获利。随着越来越多的行业参与者追求碳减排和自动化目标，马来西亚电信移动运营商市场运营商将发现企业收入是对抗消费者价格战的主要对冲手段。

地理分析

马来西亚的电信收入集中在巴生谷、新山走廊和槟城岛，这些地区密集的城市需求和强大的产业集群使新网络能力能够迅速货币化。 JENDELA 到 2024 年实现 96.9% 的 4G 人口覆盖率，Digital Nasional Berhad 达到5G d 80.2％，使马来西亚获得业界领先的 97.3％ 5G 一致性分数和 451.79 Mbps 的中位下载速度^{[3]马来西亚国家宽带项目即将完成，Light Reading，lightreading.com} 。双网络转移引入了地理冗余，这将提高都会地区的服务可靠性，同时向二级城镇开放新的覆盖通道

农村和城乡结合部现在受益于216亿令吉的光纤支出，将750万处场所连接到千兆位速度，并为即将推出的5G小型基站准备回程。东马已重新启动 600 座休眠塔，使县城以外的砂拉越社区能够获得 4G 网络，并最终获得中频 5G 网络。固定移动融合服务，包括混合光纤-5G家庭宽带，预计将提高沙巴内陆地区的家庭普及率。

旅游业和农业中心，特别是兰卡威和金马仑高原，将从支持 eSIM 的游客套餐中获益，释放短期停留用户的增量收入。彭亨州采用 NB-IoT 土壤传感器的智能农业试点展示了低功耗网络如何实现收入多元化，从而巩固马来西亚电信 MNO 在全国的市场足迹。

竞争格局

CelcomDigi 凭借合并后的优势，以 47% 的用户份额处于领先地位零售足迹、频谱持有和回程光纤方面的协同效应。 2024 年网络集成计划已完成 75%，预计到 2026 年可节省 11 亿令吉的年化运营支出。明讯凭借与 Google 的云联盟将 Gen-AI 功能嵌入到企业服务包中，保持了 26% 的稳固份额，这一举措预计将提升企业 ARPU 超出规划范围。

U Mobile 占据大约 20% 的份额，现在通过建设第二个全国 5G 网络转向批发收入。该运营商拒绝了明讯 100 亿林吉特的提议，并计划在 2025 年底之前进行 IPO，这表明对其基础设施共享货币化模式充满信心。 Yes（杨忠礼通讯）通过价格领先和早期 5G 无限优惠脱颖而出，而马来西亚电信则利用批发光纤覆盖范围，成为两个 5G 网格事实上的回程供应商。  

战略举措强调从纯粹的网络规模向生态系统合作伙伴关系的转变：Astro 将多个 OTT 应用程序集成到统一的计费引擎中； CelcomDigi 提供由内联人工智能支持的网络安全即服务；明讯在工业园区试点边缘云节点以支持计算机视觉工作负载。在三个主要参与者的寡头垄断中，创新现在源于平台合作，而不是传统的频谱拍卖。