报告概述

全球投资挂钩保险市场规模预计将从 2024 年的1.06 万亿美元增至 2034 年的2.83 万亿美元左右，在预测期内以10.3%的复合年增长率增长2025 年至 2034 年。亚太地区占据市场主导地位，占据52.3%以上份额，收入0.55 万亿美元。

投资挂钩保险市场代表了一种将人寿保险与投资机会融为一体的独特金融产品。在这些保单中，部分保费用于提高人寿保险范围，其余部分则根据保单持有人的偏好投资于股票或债务等基金。这种设置为保单持有人提供了在整个保单期限内转换资金的灵活性，从而可以与不断变化的财务目标保持一致。

投资挂钩保险市场包括对将保障与投资潜力相结合的产品的需求不断增长、人们对人寿保险福利的认识不断增强，以及简化购买和管理的数字分销渠道的兴起。此外，不断变化的客户对定制和基于目标的财务规划的偏好也促进了采用。

消费者对保护和投资双重好处的认识不断增强，推动了投资联结保险市场的发展。不断增长的数字化采用简化了政策管理，使 ULIP 更容易获得和更具吸引力。保险公司利用技术提供个性化产品，满足不同的财务目标。可支配收入的增加和对长期财富创造的关注进一步刺激了需求。这些因素共同鼓励更多人选择投资联结保单，从而支持市场的稳定增长。

例如，2025 年 5 月，Bandhan Life Insurance 推出了新的投资联结保险计划，名为“投资联结保险”。ed ULIP Plus，提供高达年保费 50 倍的高寿险保障以及与市场挂钩的投资回报。该计划将强大的财务保护与长期财富创造结合起来，具有股票和债务基金灵活的投资选择。

主要要点

• 平衡基金（混合基金）细分市场占主导地位，占45.6%，反映出投资者对将股票增长潜力与稳定的固定收益回报相结合的多元化投资组合的偏好。
• 银行保险在广泛的分销网络和通过银行机构交叉销售投资联结保险产品的支持下，保险渠道占据了42.4%的强劲份额。
• 在家庭财富不断增加、数字化保险平台和金融知识不断提高的推动下，中国市场规模于 2024 年达到0.23 万亿美元，复合年增长率为13.5%。
• 亚太地区在经济快速增长、中产阶级人口不断扩大以及对投资支持保险解决方案的需求不断增长的支持下，金融保险地区以52.3%的份额引领全球市场。

生成式人工智能的作用

生成式人工智能正在通过使流程更快、更准确来改变投连保险。它可以帮助保险公司分析大量客户数据，以创建适合个人需求的个性化保险产品。

大约 61% 的保险公司发现员工效率有所提高，48% 注意到人工智能带来了更好的客户服务。该技术可以快速创建保单文件，并有助于及早发现欺诈行为，从而使运营更加顺畅，让客户更加满意。此外，人工智能为保险公司提供了详细的见解，以改善定价并更好地管理风险。

这使得产品能够紧密匹配客户的需求，从而提高满意度和忠诚度。使用生成式 AI 的保险公司报告称，客户保留率提高了 14%，客户认可度也更高。人工智能还帮助保险公司简化流程，这对于客户期望快速可靠的服务非常重要。

投资和商业利益

投资挂钩保险市场的投资机会在于开发创新的、以客户为中心的产品，将保险与各种与市场挂钩的投资选择相结合。保险公司可以通过提供灵活的保费结构、通过重大疾病保险等附加险增加价值以及推广以退休为重点的产品来实现扩张。

用于升级遗留保单管理系统和实施人工智能/机器学习驱动的分析的技术投资也将创造竞争优势。此外，随着金融包容性的改善和发展，新兴经济体中尚未开发的人口结构呈现出强劲的增长前景。投资连结保险产品的商业利益不仅限于客户授权，还包括保险公司的运营和财务绩效。

这些产品通过定期保费为保险公司提供稳定的现金流，同时实现其他金融产品的交叉销售。投资成分的整合吸引了寻求财富管理的高价值客户，提高了保单保留率。增强的数字工具可提高效率、减少错误并实现更好的风险管理。总的来说，这些因素可以提高盈利能力、增强客户关系和可持续的市场定位。

中国市场规模

中国的投资连结保险市场正在迅速增长，目前价值0.23万亿美元，预计复合年增长率为13.5%。由于几个关键因素，该市场正在快速增长。可支配收入的增加和不断壮大的中产阶级正在推动对将保障与投资机会结合起来的保险产品的需求。

金融意识的增强和城市化正在鼓励消费者寻求 ULIP 等长期储蓄解决方案。此外，数字创新和政府促进金融包容性的举措正在使保险产品更容易为更广泛的受众所接受。新参与者的进入和创新政策的推出进一步推动了市场扩张，使中国成为全球增长最快的市场之一。

例如，2024年5月，汇丰银行同意从国民信托有限公司收购其中国人寿保险合资企业汇丰人寿保险有限公司剩余的50%股权。此举正值中国取消人寿保险领域的外资所有权限制，允许汇丰银行完全拥有该合资公司，该合资公司提供包括年金、终身寿险、重大疾病和投资连结保险在内的投资组合

2024 年，亚太地区在全球投资连结保险市场中占据主导地位，占据超过52.3%的份额，收入0.55 万亿美元。这种主导地位源于该地区金融意识的提高和可支配收入的增加。消费者正在寻求将人寿保障与投资机会相结合的保险产品，以满足退休和教育储蓄等长期财务目标。

促进金融包容性和储蓄的强有力的政府举措以及早期采用与市场挂钩的保险解决方案也发挥了关键作用。此外，保险公司、银行和金融科技公司之间的合作伙伴关系使这些产品更容易获得和灵活，刺激了需求并帮助保持亚太地区的市场领导地位。

例如，2025 年 6 月，塔塔友邦人寿保险公司推出了两只专注于财富的新基金创作和退休规划。该计划旨在满足亚太地区对投资联结保险计划 (ULIP) 内灵活投资选择日益增长的需求。这些基金将保险保障与长期财富积累相结合，符合公司加强区域影响力和提供定制金融解决方案的战略。

基金类型分析

2024年，平衡基金（混合基金）细分市场占据主导市场地位，占据了市场主导地位，占全球投资连结保险市场45.6%的份额。这些基金投资于股票和债务工具，以提供适度的风险和回报。这种组合通过平衡股票风险与债券相对稳定的回报，有助于减少纯股票基金的波动性。

这些混合基金还通过包含提供稳定收入的债券来对冲通胀。这个因科me 可以作为生活成本上涨的缓冲，并有助于维持购买力。由于这种平衡，平衡基金吸引了那些有中长期财务目标、希望通过严格的方法以适度的风险敞口来增加财富的人。​

例如，2025 年 5 月，Bajaj Allianz Life 在其投资连结保险计划 (ULIP) 中推出了新基金优惠 (NFO)，推出了专注于最多 25 家表现强劲的大型公司的平衡基金。该基金提供混合投资方式，混合股权和债务来管理风险，同时以稳定增长为目标。

分销渠道分析

2024 年，银行保险业务占据主导市场地位，占据全球投资连结保险市场42.4% 的份额。银行拥有广泛的客户群和值得信赖的关系的优势，可以利用这些优势无缝地提供投连保险产品。除了其他金融服务。这种便利性使客户可以更轻松地在一个地方管理他们的银行和保险需求。

消费者通常更喜欢银行保险，因为它结合了专业的财务建议和快速获取产品的能力。银行还提供灵活的保费支付和资金管理选择，鼓励更多人通过此渠道投资ULIP。随着数字集成的改进，银行保险预计将通过增强客户体验和产品可及性来继续推动增长。

例如，2025 年 10 月，印度人寿保险公司 (LIC) 与 RBL Bank Ltd. 合作，扩大其银行保险业务范围。此次合作使 RBL 银行的客户能够通过该银行广泛的分行网络和数字平台获取 LIC 的各种人寿保险产品，包括定期计划、储蓄保单、养老金计划和投资联结保险计划。

E合并趋势

投资连结保险的主要趋势之一是转向更加个性化的计划。客户越来越需要灵活的保单，以便他们在保单期限内调整投资选择。提供自动化和定制财务建议的数字咨询平台越来越受欢迎，尤其是在年轻、精通技术的买家中。这种数字化转变使客户可以更轻松地在线研究、购买和管理他们的保险计划，从而提高整体便利性。

另一个重要趋势是投资连结保险产品中的退休计划的关注。保险公司正在创建捆绑选项，将人寿保险与旨在退休储蓄的长期投资策略结合起来。这一趋势得到了日益增强的财务意识的支持，超过一半的投保人现在强调在保护的同时积累财富。

增长因素

不断提高的财务意识是一个关键驱动力投资联结保险需求不断增长的背后。越来越多的人了解将人寿保险与投资机会相结合的好处，使这些产品更具吸引力。数字平台的兴起有助于简化客户研究和购买政策的方式，特别是吸引年轻且具有技术素养的受众。

经济因素也支持该市场的增长。随着利率和市场条件的变化，投资联结保险为寻求平衡保障与投资回报的个人提供了灵活的选择。客户希望能够根据自己的风险承受能力从股票、债务或混合基金中进行选择。这种灵活性，加上许多地区可支配收入的增加，继续支持投资连结计划的稳定采用。

主要细分市场

按基金类型

• 股票基金
• 债务基金
• 平衡基金
• 其他
• 其他

按分销渠道划分

• 个人代理人
• 银行保险
• 经纪商和公司代理人
• 直接渠道（在线）
• 其他

重点地区和国家/地区

• 北美
  • 美国
  • 加拿大
• 欧洲
  • 德国
  • 法国
  • 英国
  • 西班牙
  • 意大利
  • 其他地区欧洲
• 亚太地区
  • 中国
  • 日本
  • 韩国
  • 印度
  • 澳大利亚
  • 新加坡
  • 亚太地区其他地区
• 拉丁语美洲
  • 巴西
  • 墨西哥
  • 拉丁美洲其他地区
• 中东和非洲
  • 南非
  • 沙特阿拉伯
  • 阿联酋
  • 中东和非洲其他地区

驱动因素

消费者意识和数字化采用率不断提高

提高消费者对财务规划好处的认识正在推动投资连结保险市场的增长。现在，越来越多的人认识到这些保单不仅提供人寿保险，还提供投资成分。

对数字平台的适应性不断增强，使投保人能够更轻松地购买、管理和监控其投资，从而提供顺畅便捷的体验。这种便捷的访问方式正在扩大客户群，包括渴望在获得保护的同时投资未来的年轻人和专业人士。

与此同时，保险公司利用技术提供针对个人财务目标的个性化产品。这种数字集成吸引了新客户，并推动了对将投资潜力与安全性结合起来的灵活保单的需求。围绕 ULIP 的整体便利性和教育工作是推动市场持续增长的重要因素。

对于例如，2025 年 8 月，Aviva Investors 报告称，在数字化进步和强劲运营势头的支持下，实现了出色的增长。他们完成了对 Direct Line 的收购，扩大了客户群并增强了数字化整合，从而更容易获得多元化的保险和投资产品。

抑制

市场对经济波动的敏感性

ULIP 的投资部分使保单持有人面临市场风险，从而抑制增长。经济衰退或市场波动可能会对基金价值和回报产生负面影响。许多潜在买家由于缺乏对市场变化如何影响其投资的了解而犹豫不决，从而降低了他们购买此类产品的意愿。

此外，这些政策的复杂性也增加了消费者的忧虑。保险提供商必须解决这些知识差距，以维持信任并鼓励采用，因为市场表现的不确定性是

例如，2025年5月，全球保险资产管理公司因市场动荡对投资业绩产生负面影响而面临挑战。此类干扰凸显了 ULIP 对经济波动的敏感性，因为与市场相关的政策价值下降，导致投资者情绪谨慎。这些因素限制了消费者的热情和采用。

机遇

产品的技术进步

一个强大的机遇在于技术驱动的创新，使保险公司能够提供更加定制化和灵活的产品选择。数字咨询工具和基于人工智能的分析有助于定制基金选择，以满足客户不断变化的需求和风险承受能力。这通过简化决策流程和提高投资业绩的透明度来提高参与度和满意度。

人们对负责任投资的兴趣日益浓厚，也开辟了新的增长途径。保险公司是综合性的将 ESG 原则纳入其 ULIP 基金选择中，吸引寻求财务回报和积极社会影响的投资者。采用这些功能使提供商能够脱颖而出，并占领专注于可持续金融的新兴市场领域。

例如，2025 年 9 月，标准人寿宣布计划推出一个新的私募市场养老金违约基金，并将大量配置分配给私人资产。这种创新产品利用技术提供多元化的投资选择和可持续发展原则，从而增强吸引力。

挑战

监管变化和市场竞争

监管变化给投资挂钩保险市场带来了持续的挑战。新规则增加了合规复杂性和合规成本，迫使保险公司不断调整其产品和运营。这种环境会减缓创新并增加利润率的压力。

行业内的竞争该行业竞争激烈，各公司努力提供更好的定价和创新功能。规模较小的企业在跟上步伐方面面临着特别困难，尤其是在数字基础设施和网络安全投资方面，这两者对于有效竞争至关重要。应对这种竞争和监管环境对于持续增长至关重要。

例如，2025 年 9 月，IndiaFirst Life 强调了新税收规则对投资连结保险计划 (ULIP) 的影响。监管变化将某些 ULIP 归入资本利得税法规之下，改变了之前提供的税收优惠。这种转变要求保险公司重新审视产品结构和沟通策略，以确保合规性并维持客户信任。

主要参与者分析

投资联结保险市场由安联全球投资者 (Allianz Global Investors)、安盛投资管理公司 (AXA Investment Managers)、英杰华投资者 (Aviva Investors) 和 Zurich Insura 等全球金融和保险巨头主导恩斯集团。这些公司管理着将人寿保险与投资产品相结合的多元化投资组合，为保单持有人提供保护和积累财富的机会。他们在资产配置、长期基金业绩和客户咨询服务方面的专业知识巩固了他们在全球 ULIP 领域的领导地位。

著名的投资和财富管理实体，包括 Prudential Portfolio Management Group、Standard Life Investments、Legal & General Investment Management、M&G Investments 和 Old Mutual Wealth，都强调可持续投资策略和动态风险管理框架。他们的投资组合旨在平衡保险保障与股票和债券风险，为保单持有人提供适合财务目标和市场波动的灵活投资选择。

其他贡献者包括宏利投资管理公司、永明环球投资公司、瑞士人寿资产管理公司、NN Investment Partners、Voya Investment Management、Principal Global Investors、TIAA Investments 和 CNP Assurances 以及 Generali Investments 和其他市场参与者，通过特定区域的基金管理专业知识加强了该行业。

市场上的主要参与者

• Allianz Global Investors
• Aviva Investors
• Aegon Asset Management
• 法律和一般投资管理
• 并购G 投资
• Old Mutual Wealth
• 保德信投资组合管理集团
• 标准人寿投资
• 苏黎世保险集团
• 忠意投资
• 安盛投资管理公司
• 大都会人寿投资管理
• 宏利投资管理
• 永明环球投资
• 瑞士人寿资产管理公司
• NN Investment Partners
• Voya Investment Management
• 主要全球投资者
• TIAA Investments
• CNP Assurances
• 其他

近期动态

• 2025 年 2 月，Bajaj Life Insurance 宣布了 ULIP 投资税规则的重大更新。该公司强调了中央直接税委员会最近发布的通知的影响，该通知对每年保费超过 25 万卢比的 ULIP 资本收益评估引入了新的上限。这一变化旨在遏制高净值个人滥用税收优惠。
• 2025 年 7 月，Policybazaar 报道称，由于提高透明度、降低成本和增加基金选择的改革，ULIP 计划在认真的投资者中越来越受欢迎。该保险平台强调了最近ULIP的趋势，即提供零保费配置费用和更广泛的资产覆盖范围，包括ESG和外国基金，这使其对长期财富创造更具吸引力。