越南回收市场规模和份额

越南回收市场分析

2025 年越南回收市场规模为 16.8 亿美元，预计到 2030 年将达到 23.4 亿美元，预测期内复合年增长率为 6.85%。这一轨迹表明，循环经济政策、垃圾发电资产的外国直接投资以及强制性生产者延伸责任 (EPR) 规则如何将以前的非正式废物流转变为正式的供应链。品牌所有者的早期合规支出改善了收款财务，而新兴的化学品回收项目有望提高纺织品和电池废料的材料产量。北部和南部走廊的快速工业化使原料产量保持在较高水平，与跨国公司的技术合作降低了当地加工商的学习曲线。与此同时，竞争压力来自非正规部门，其价格优势仍占主导地位。制定多种收集路线^{[1]工业和贸易部，“2025年越南回收市场发展展望”，MOIT公告，moit.gov.vn}。

越南回收市场趋势和见解

推动正式托收融资的强制性 EPR 法令

越南的 EPR 框架自 2024 年 1 月起根据第 08/2022/ND-CP 号法令实施，规定纸箱纸的最低回收率为 20%，铝的最低回收率为 22%包装，引人注目的生产商直接或通过第三方组织为回收提供资金。 PRO Vietnam 已发展到拥有 30 多家成员公司，并与胡志明市国立大学合作设计材料回收技术。公司可以通过运营内部工厂、外包给经过认证的回收商或向环境保护基金缴纳费用来履行义务，每条途径都将新资本注入正式系统。尽管小型农村地区仍然依赖非正式收集者，但 EPR 规则已经提高了对打包站和材料回收设施的私人投资，缩小了塑料和纤维的供应缺口^{[2]自然资源和环境部，“关于延伸生产者责任的第 08/2022/ND-CP 号法令”，官方公报，monre.gov.vn}。

品牌主导的快速需求南部工业走廊的 rPET 和 rHDPE 包装

在胡志明市工业区内生产饮料、化妆品和家居用品的品牌所有者现在根据合同有义务提高回收成分比例，以满足欧盟和北美的出口规则。 Duy Tan 的 Long An 工厂耗资 6,000 万美元，每年能够处理 10 万吨废旧瓶子，这说明即使在原生树脂价格疲软的情况下，优质需求也能抵消较高的加工成本。预计塑料市场将从 2024 年的 1092 万吨攀升至 2029 年的 1636 万吨，增强食品级回收的结构性拉动。由于目前只有 25% 的消费后塑料被回收用于回收，各品牌已开始承保收集中心，为非正式拾取者提供基于数量的激励，并与经过认证的加工商签署多年承购合同。这些行动解释了为什么越南回收市场不断吸引技术合作伙伴专注于回收聚合物。

河内-海防增长极周边垃圾发电厂的外国直接投资激增

亚洲开发银行和国际金融公司的优惠贷款正在为大型焚烧厂提供资金，这些焚烧厂既处理废物又发电。河内的 Soc Son 工厂每天处理 5,000 吨，出口 75 兆瓦，而 IFC 支持的北宁 Cuu Yen 项目每天处理 500 吨，供应 11.6 兆瓦。这些设施与市政当局签订了长期原料合同，为燃烧前对材料进行预分类的回收商提供可预测的收入来源。港口和电力线附近的项目集群降低了物流成本，并解释了为什么越南北部仍然是越南回收市场最大的区域贡献者。

蓬勃发展的电子制造集群引发了正式的电子废料原料

越南拥有三星世界上最大的一些工厂范围广泛，再加上苹果供应商和合约制造商不断扩大的装配线。正式的电子废料产能低于 40 吨/年，但 TES-AMM 的工厂升级以及符合 ISO 标准的冶炼厂的新许可证正在缩小这一差距。 VinFast 与 Li-Cycle 合作，将废锂离子电池组发送至湿法冶金设施，回收钴、镍和锂，这是一种支持高价值循环的先进工艺。预计到 2035 年，全球将有超过 1100 万吨电池报废，当地加工商正在将自己定位为阴极活性材料提取的区域中心。

分散的非正式部门控制着60%以上的供应可回收物

大约 16,000 名拾荒者和数千个“手工艺村”在正规渠道之外收集、分类和销售可回收物。它们处理大城市 30% 以上的城市垃圾，在城郊地区这一比例甚至更高。虽然他们的工作不可或缺，但它削弱了品牌对出口合规回收材料所需的质量和可追溯性。联合国开发计划署和挪威大使馆资助了广宁省和坚江省的试点材料回收设施，以整合非正规工人，但在全国范围内推广这些模式仍然很复杂。在供应链正规化之前，加工商将面临短缺和捆包质量不一致的问题，即使需求攀升，也会限制吞吐量。

原始再生树脂定价阻碍聚合物的吸收

当原油价格下跌时，原始聚乙烯和 PET 树脂变得更便宜，从而缩小了回收商为实现成本效益运营而必须赚取的溢价。 Duy Tan 报告称，在瓶到瓶再加工过程中，材料损失了 40-45%，从而推高了单位成本，并扩大了与原生树脂的价格差距。出口导向型制造业的商品买家通常会选择价格较低的原始投入，特别是当采购合同优先考虑成本而非可持续性时。如果没有回收成分税收激励或公共部门采购配额等稳定机制，越南回收市场将难以将规定的需求转化为实际销量。

细分市场分析

按材料类型：电池激增时导致纸铅

2024年，纸和纸板占越南回收市场份额的34.54%，反映了出口包装中使用的瓦楞纸箱和包装材料的不断流动。国内工厂以可预测的数量购买捆扎纸，EPR 规则确保了纸箱的最低回收目标。标准化等级意味着打包站可以实现较高的商业回收率，这有助于越南回收市场保持稳定的利润率。回收纤维的进口量仍然较低，使当地价格对收集者和工厂具有吸引力。与此同时，随着电动摩托车、汽车和消费电子产品的激增，电池领域预计复合年增长率为 8.65%，是材料中最快的。 VinFast 的电池回收计划和 Li-Cycle 的湿法冶金ical line 为废旧锂离子电池组创建工业规模的出口，确保高价值金属的报废途径。由于电池有严格的处理规则，正规加工商相对于非正规废料场获得了竞争优势。

造纸行业的主导地位依赖于北部和南部工业带的现有工厂产能，那里的物流成本较低，质量控制也更简单。大型出口商现在指定使用回收成分的内衬，以满足买家的可持续发展政策，从而支撑需求。相比之下，电池回收涉及复杂的灭火、低温或水基系统，这意味着更高的资本密集度。如果原料供应保持稳定，投资者将这些障碍视为获得高于平均水平利润的机会。因此，这两种材料一种成熟，一种新兴，说明了越南回收市场的双重结构，规模和技术并存，以满足不同的客户需求。

来源：工业主导地位满足住宅增长

由于电子、纺织和汽车装配集群产生同质、大量废料，2024 年工业活动占越南回收市场规模的 38.89%。工厂经常使用现场打包机或压实装置，以降低污染并简化下游加工。长期服务合同为回收商提供了可预测的现金流，从而可以投资于自动分类和粉碎。随着市政府推出强制分类准则和社区收集点，住宅垃圾成为增长最快的来源，复合年增长率为 5.51%。胡志明市的 PET 瓶押金返还试点显示赎回率超过 80%，反映出消费者的强烈参与度。

工业霸主地位反映了越南的出口导向型经济，其特点是大型工业园区，废物产生者同意全年供应承诺。然而，住宅的增长由于家庭垃圾收集不足，这对于填补纸张和软塑料原料的缺口至关重要。 EPR 征收资金宣传活动和颜色编码垃圾箱补贴，以改善源头分类。包括挪威政府在内的国际捐助者为数字跟踪平台提供资金，这些平台直接向非正规工人支付工资，将材料输送到经过认证的设施中。总之，这些趋势使原料摄入多样化，使越南回收市场不易受到单一行业冲击的影响。

按最终用户行业：包装引领电子产品扩张

受到瓦楞纸箱、收缩膜和托盘等消费品出口不断增长的推动，到 2024 年，包装占越南回收市场规模的 36.54%。 08/2022/ND-CP 法令迫使品牌所有者回收一部分包装，为加工商创造有保证的承购量。电气和电子行业预计将以 6.36% 的 CA 超过所有其他最终用户在全球合同制造商迁往越南的推动下，GR 到 2030 年。三星的加速碳中和计划包括严格的废物回收关键性能指标，将电路板、塑料和金属送入正式渠道^{[3]越南包装协会，“2024 年包装回收合规报告”，VINPAS 技术简介， vinpas.vn}.

包装行业的领先地位归功于简化的物流：包装厂和标签加工商通常位于工业园区内部或附近，简化了废料的回程。加工商依靠现有的纤维和 PET 分选线来提供可预测的纯度水平。电子废物虽然吨位较小，但由于印刷电路组件中含有金、铜和关键矿物，每公斤的收入较高。部署TES-AMM等正规电子废料运营商自动粉碎机和涡流分离器可大规模回收这些金属。因此，包装确保了基线吨位，而电子产品则产生了利润上升，共同加强了越南回收市场的增长。

按回收流程：机械成熟与化学创新相遇

机械回收在 2024 年占据主导地位，占据 68.98% 的市场份额，反映了数十年来对 PET 和 HDPE 等单一聚合物流的破碎机、造粒机和清洗线的投资。这些工厂向饮料和洗涤剂公司供应食品级片状或颗粒，形成大批量包装的闭环。化学/高级回收是增长最快的过程，复合年增长率为 7.70%，其基础是机械方法无法有效处理的纺织和多层塑料废物。 Syre 的解聚技术可将聚酯服装转化回单体，而不会降低纤维质量，而中试热解装置则针对混合聚烯烃薄膜。

机械优势源于较低的资本成本和广泛的原材料可用性。运营商经常对从日本或欧洲进口的设备进行改造，并以适度的规模实现收支平衡。相反，化学路线需要精确的过程控制、更高的能源投入和下游净化，提高了进入壁垒，但也产生了原始质量的产出。这两种方法在越南回收市场中共存：机械生产线最大限度地提高大众市场商品的吞吐量，而化工厂则从复杂或受污染的废物流中释放价值。随着监管标准收紧纯度要求，化学回收可能会蚕食选定的机械原料，从而随着时间的推移改变技术组合。

地理分析

由于河内-海防工业走廊密集的制造足迹和早期开发，2024 年越南北部占总收入的 42.40%废物能源基础设施的投资。朔山工厂每天运行 5,000 吨，发电量为 75 兆瓦，稳定了支持上游纸张和塑料分拣线的正式废物流。三星位于北宁和太原的主要手机和显示器园区贡献了稳定的电子废料量，而毗邻中国的跨境地理位置有助于设备供应商快速安装高速打包机和色选机。尽管非正规收集者在城郊地区仍然占主导地位，但市政公共服务合同现在包括对不受控制的倾倒行为的处罚，将可回收材料推入合规的转运站。

越南中部正在成为继 Syre 在 Binh Dinh 投资 10 亿美元的聚酯回收综合体（东南亚同类设施中最大的设施）之后的一个战略节点。岘港和顺化的纺织集群将把切割废料回运至平定，取代进口的原生 PET。省政府提供免税期和土地租赁奖励吸引补充分拣场和物流中心。尽管仍是一个中等规模的市场，但越南中部受益于高速公路升级和沿海港口，使货运成本保持竞争力。预测模型显示中个位数增长，使该地区成为寻求超越传统南北轴线的投资者的多元化投资场所。

在胡志明市的消费基础以及隆安和平阳的出口导向型工业园区的推动下，越南南部预计到 2030 年复合年增长率最快，达到 7.20%^{[4]计划与投资部，“到 2030 年的区域增长预测”，MPI 经济展望，mpi.gov.vn}。维新的瓶对瓶工厂已成为循环包装的展示，而试点厌氧消化装置将食物垃圾转化为沼气和有机肥料，供城郊农场使用。 PRO越南am 的总部促进了 30 个品牌所有者之间的协调，这些品牌所有者在 2024 年总共资助了 64,000 吨包装的回收。国际援助计划为坚江省的押金返还试点提供了资金，证明了农村塑料捕获模式的可行性。因此，越南南部在高利润聚合物和分散有机物管理方面同时提供了机会，强化了其作为越南回收市场增长引擎的作用。

竞争格局

竞争强度适中。国有企业 URENCO 在河内的市政收集中占据主导地位，而 VietCycle 在与包装厂相关的废纸收集合同中处于领先地位。威立雅和苏伊士等全球企业利用专有的分选和渗滤液控制解决方案赢得了政府招标，从而获得了知名场地的服务特许权。他们的存在迫使当地公司旨在符合国际安全和质量标准，逐步规范越南回收市场的运营。

战略围绕垂直整合和技术合作伙伴关系。维新公司从生产原瓶转向经营完整的瓶到瓶生产线，从而沿着价值链获取利润。 VinFast 与 Li-Cycle 的联盟允许在岸上回收关键矿物，减少对外国炼油商的依赖。同样，PRO Vietnam 汇总生产者税并将资金再投资于共享基础设施，从而降低无法自行建设工厂的较小品牌的资本支出风险。跨国消费品公司的远期采购协议保证了承购，使加工商能够获得更便宜的债务并加速工厂调试。

由于法规挤压了缺乏资金升级设备或获得环境许可的小型运营商，因此可能会出现并购。化学品回收进入者需要深坑ET，鼓励与材料科学公司或私募股权支持的开发商建立合资企业。市场观察人士预计，围绕特定材料的冠军塑料、金属、纤维将进行整合，每种材料都服务于出口合规供应链。随着认证和可追溯性对全球买家来说变得不容谈判，竞争优势将转向能够大规模提供数据丰富、经过审计的原料的加工商，从而重新定义越南回收市场的成功。