越南和印度如何互补
越印贸易投资未来目标
7月下旬，越南总理范明正对印度进行国事访问，提出两国迅速将双边贸易额提升至200亿美元。印度和越南之间的贸易额大幅增长，从2000年的2亿美元增至2023年的近150亿美元。其中，85亿美元来自越南的出口。
印度企业目前在越南参与了410个活跃的投资项目，投资总额达10.3亿美元，使印度在越南146个国家和地区中排名第25位。另一方面，越南在印度投资项目16个，总资本超过1400万美元，不包括Vingroup的投资。
越南总理范明正鼓励印度企业在符合两国特色的领域扩大投资合作尝试的优先事项和越南的需求。这些领域包括高科技、电子、科学技术、人工智能（AI）、基础设施发展、可再生能源、氢等新兴能源、生物技术、创新、高科技农业和制药。
印度外交部长苏杰生在与越南总理会面时强调了印度政府的重视 此次访问预计将在未来几年加强越南与印度的关系。苏杰生还承诺与越南外交部密切合作，在不久的将来进一步推动双边关系发展。
释放印越关系的全部潜力
尽管两国互惠互利，但印度和越南之间的经济合作尚未充分发挥潜力。针对这一问题，越南总理敦促印度相关部门越南各部委和组织促进投资对话，在两国政府和企业界之间架起桥梁。
总理还呼吁越南各部委、行业和地方采取积极措施，包括：
- 加强对话，解决印度投资者在越南面临的挑战和障碍。
- 实施行政改革，简化流程
- 加快采用数字技术，促进权力下放。
- 优化合规性，降低公民和企业的投入成本。
- 加强基础设施建设，创造吸引投资的有利条件。
印度 vs. 越南：经济强国在经济发展方面具有明显优势 投资者
经济因素
印度作为亚洲第三大经济体，因其广阔的国内市场、多元化的消费群体以及丰富的低成本资源而享有显着的竞争优势。圣劳动力。由于失业率低于越南，印度以更实惠的价格提供熟练劳动力。 2023-24财年，印度GDP增长率约为8.2%，商品出口超过4300亿美元，跻身表现最佳的主要经济体之列。印度利用其经济优势启动了耗资1.2万亿美元的PM Gati Shakti基础设施开发项目，旨在吸引工厂迁出中国。
相比之下，越南经济规模较小，这影响了其整体GDP和增长率与印度相比。然而，越南在几个关键领域表现出色。其人均GDP高于印度，且债务占GDP的比例明显较低，对外依存度较低。此外，越南较低的通货膨胀率有助于原材料价格和其他成本的稳定，这是经济动荡期间的一个关键因素。
越南还提供了更有利的企业税率环境，较低的税率对企业有吸引力。该国为大型企业和高科技、纺织、电子和汽车装配等优先行业提供有吸引力的企业所得税 (CIT) 激励措施。对经济区、高科技区和面临社会经济挑战的地区的投资也有资格获得这些激励措施。虽然 10% 和 17% 的优惠税率有效期为 10 至 15 年，并有可能延长，但全球税收改革（OECD 的 BEPS 2.0 第 1 支柱和第 2 支柱）对越南税收减免的影响仍有待观察。相比之下，印度的有效企业税率范围从小型国内公司的 31.20% 到在印度设有常设机构的大型外国公司的 43.68%。
越南较低的货币波动率使其成为寻求避免货币风险的外国企业的有吸引力的选择。然而，印度卢比是一种“自由浮动货币””，汇率由市场力量决定。
虽然印度庞大的市场规模使其比越南更具优势，但出口相似指数显示，越南的出口篮子与中国更接近，表明其有潜力更好地取代中国的出口主导地位。
总而言之，虽然印度较大的经济结构具有廉价劳动力和广阔市场等优势，但越南的显着优势包括经济稳定和投资者友好型 政策，使其成为对投资者有吸引力的选择，特别是在全球波动时期。
越南和印度：关键指标 | |||
指标 | 越南 | 印度 | 年份 |
GDP（现价美元） | 4297.2亿 | 3.55万亿 | 2023 |
人均GDP（现价美元） | 4,346.8 | 2,484.8 | 2023 |
人均GDP增长率（年百分比） | 4.3 | 6.7 | 2023 |
GDP 增长率（年百分比） | 5.0 | 7.6 | 2023 |
失业率总计（占劳动力总数的百分比）（模拟国际劳工组织估计） | 1.6 | 4.2 | 2023 |
通货膨胀，消费者价格（年度百分比） | 3.3 | 5.6 | 2023 |
外国直接投资净流入（占 GDP 的百分比） | 4.4 | 1.5 | 2022 |
制造业增加值（占 GDP 的百分比） | 24 | 13 | 2023 |
商品出口（现价美元） | 3537.8亿 | 432 十亿 | 2023 |
人口总数 | 98,858,950 | 14.3 亿 | 2023 |
人力资本指数 (HCI)（范围 0-1） | 0.7 | 0.5 | 2020 |
女性商业和法律指数得分（规模 1-100) | 88.1 | 74。4 | 2023 |
中高层管理人员中女性比例（%） | 17（2022） | 13 (2023) | – |
公司税率 | 20%（标准企业所得税） | 25-40%（基本企业所得税税率，即减去附加费和附加费） | 2023 |
来源：世界 银行 | |||
政治和监管因素
本节研究越南和印度的政治和监管格局，重点关注三个关键方面：政治稳定性、FDI监管限制指数以及加强其在全球供应中地位的优先顺序
政治稳定：
越南和印度在截然不同的政治制度下运作。印度是一个民主国家奥政议会共和国，拥有 8 个得到承认的国家政党和 40 多个地区政党。相比之下，越南是一个一党制国家。在印度，政府由人民选举产生，任期由宪法规定，执政党的更迭可能会对国家议程产生重大影响。
这导致印度的政治稳定性低于越南。世界银行的政治稳定指数支持这一评估，该指数衡量政府无序过渡、武装冲突和社会动荡等风险，越南在稳定性方面得分较高。
政治稳定、没有暴力和恐怖主义 - 越南和印度 | |||
国家 | 年份 | 治理点 （-2.5至+2.5） （估计） | 百分位排名 |
越南 | 2019 | 0.04 | 49.06 |
| 2020 | -0.04 | 47.17 |
| 2021 | -0.12 | 42.92 |
| 2022 | -0.03 | 45.75 |
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印度 | 2019 | -0.80 | 19.34 |
| 2020 | -0.84 | 18.40 |
| 2021 | -0.69 | 22.64 |
| 2022 | -0.57 | 24.53 |
FDI监管限制指数：
影响各国融入全球供应链的第二个方面是FDI监管限制指数。根据经合组织 2020 年的评估，越南得分为 0.125，但对企业经理和高管的国籍要求有一些限制。相比之下，印度的得分为0.21。经合组织的外商直接投资监管限制指数（FDI RRI）衡量四个领域对外商直接投资的法定限制：外资股权限制、筛选和事先批准要求、关键人员规则以及对外国企业的其他运营限制。尽管印度的外国直接投资制度由于外国直接投资流入量下降以及促进国内制造业和全球供应链一体化的雄心勃勃的目标，政府正在积极努力放宽这些法规。
国家议程和政策举措：
进入越南的外国投资者必须遵守当地法规和国际条约管辖的市场准入条件。越南拥有更加稳定的政治环境和较少限制的外国直接投资政策，而印度则实施了更具活力和影响深远的政策，以增强其在全球供应链中的地位。
在莫迪总理的领导下，印度推出了多项旨在提高制造能力的举措。 2014年推出的“印度制造”计划重点发展20多个产业，以加强印度的制造业基础。随后，2020 年的“印度自力更生计划”旨在提高国内生产，2020 年 3 月至 11 月期间推出了与贸易挂钩的激励 (PLI) 计划。2023 年 5 月，印度政府将 IT 硬件 PLI 计划的预算增加了一倍，达到 1700 亿印度卢比（20.4 亿美元），以吸引外国投资。
然而，尽管有这些激进的政策，印度的做法仍然包含保护主义的色彩，这可能与其全球贸易雄心相冲突。例如，印度的资本管制限制了融资选择，可能会抑制企业增长和投资。
总之，虽然越南受益于更大的政治稳定和更少的外国直接投资限制，但印度正在采取大胆举措，通过战略举措提升其在全球供应链中的地位。然而，这些政策与印度的保护主义倾向之间的相互作用对于决定该国在全球舞台上的长期成功至关重要。
社会因素：地理和人力资源
地理：
越南毗邻中国深圳，拥有明显的地理优势，企业在搬迁生产工厂时可以节省时间和资金。此外，越南地理位置优越，靠近多家跨国公司的主要供应链中心，包括台湾、日本、韩国和多个东南亚国家。
人力资源：
印度可能会凭借丰富且负担得起的劳动力保持其优势。日本国际协力事业团（JICA）表示，由于人口老龄化和劳动力成本上升，越南可能会失去廉价劳动力的比较优势。为了解决这个问题，提高劳动生产率被认为是最有效的解决方案，但这对越南政府提出了重大挑战，需要时间和大量努力。
越南-印度：盟友还是竞争对手？
在政治、经济和社会维度比较印度和越南时s，两国都表现出独特的优势和劣势。印度拥有庞大的经济体，具有显着的市场和劳动力优势，而越南作为稳定的制造业中心正在获得认可。
在中美紧张局势、俄罗斯-乌克兰冲突、以色列-哈马斯冲突以及发达市场衰退趋势等全球性动荡中，不必要的对抗是不受欢迎的。印度和越南也不例外，两国政府都将当前局势视为合作的机会。双边合作政策被视为两国优势互补的一种方式。
例如，印度工商联合会前秘书长桑贾亚·巴鲁(Sanjaya Baru)将越南视为印度新供应链战略的潜在合作伙伴。印度希望通过与越南建立合资企业，促进对东南亚和东亚的出口。
聚焦：苹果如何“中国+许多”生产该战略使越南和印度受益
苹果对中国工厂的严重依赖长期以来一直被认为是一种潜在风险，尤其是在全球不稳定时期。美中贸易战、俄罗斯-乌克兰战争以及 COVID-19 限制措施的挥之不去的影响只会加剧这些担忧。近年来，苹果启动了战略转变，敦促其供应商搬迁工厂地点并实现多元化。越南和印度已成为这一努力的重要目的地。
越南已成为 Apple 的主要制造中心，生产 iPad、AirPods 和 Apple Watch，MacBook 的供应商也扩大了在该国的投资。到 2022 年，苹果已在越南建立了 25 家供应商，包括富士康、歌尔声学、立讯精密、英特尔、三星电子、仁宝等大公司。
根据摩根大通的分析，苹果计划将其 20% 的 iPad 生产、5% 的 MacBook 生产、20% 的生产转移到越南。到 2025 年，Apple Watch 的生产和 AirPods 生产的 65% 都将运往越南。该报告还强调，越南正在成为摄像头模块等组件以及 Apple Watch、Mac 和 iPad 等小批量产品的电子制造服务 (EMS) 的重要制造中心。越南已经是 AirPods 的主要生产国。
根据越南政府 2024 年的声明，苹果公司已通过其供应链在越南投资近 160 亿美元，创造了超过 20 万个就业岗位。此外，苹果还告诉媒体，它打算从越南购买更多零部件，并且该公司“随时准备……加强在东南亚制造中心的合作和投资活动”。
据统计，2023-24 财年，苹果供应商在印度组装了价值约 140 亿美元的 iPhone，占全球总量的 14%，即全球每 7 部 iPhone 中就有 1 部。 彭博社。该产品印度的 iPhone 型号包括 iPhone 12、13、14 和 15 型号，富士康在印度 iPhone 制造领域处于领先地位。 Apple 还与印度汽车、航空航天和消费电子行业的多家 OEM/ODM 厂商进行洽谈，探讨跨多个产品类别的潜在供应商协议。
由于 Apple 的搬迁和多元化战略，越南和印度都有望成为该公司的主要生产中心，巩固其在全球供应链中的地位。
此外，Apple 并不是唯一一家决心 将生产扩大到中国以外。许多经济学家注意到跨国公司采取类似战略的趋势日益明显。越南和印度凭借其独特的优势，已成为众多跨国公司的有吸引力的目的地。
Vu Nguyen Hanh 和 Melissa Cyrill 的意见。
